Wie findet man in der Flut grüner Investments die Titel, die sich wirklich lohnen? Der GLS Bank Aktienfonds macht es vor.

Vorbei sind die Zeiten, in denen ökologisch und ethisch bewusste Anlegerinnen und Anleger nur auf eine Handvoll passender Investments zurückgreifen konnten. Nachhaltige Investments finden sich mittlerweile in fast allen Bereichen – man muss sie nur finden. Da aber sehen sich Privatanlegerinnen und Privatanleger häufig mit der Herausforderung konfrontiert: Woher weiß ich, ob ein Investment tatsächlich so nachhaltig ist, wie es verspricht? Und falls ja: Stimmen auch die wirtschaftlichen Zahlen? In der Regel haben interessierte Anlegerinnen und Anleger nicht genügend Ressourcen oder auch die Zeit, eigenständige Nachforschungen zu betreiben.

Ein gangbarer Weg für Privatanlegerinnen und Privatanleger, die sich diese komplexen Recherchen ersparen wollen, ist das Investment in aktiv gemanagte nachhaltige Fonds. Die Management-Teams haben sowohl die nötige Expertise als auch die Ressourcen, aus der Flut an Anlagemöglichkeiten, diejenigen herauszufiltern, die ökologisch und sozial einwandfrei sowie auch wirtschaftlich attraktiv sind. Wer sich einen Überblick verschaffen und zu dem Angebot an nachhaltigen Fonds informieren will, kann auf verschiedene Verbraucherportale zurückgreifen – beispielsweise Faire Fonds, MeinFairMögen oder ECOreporter. Insbesondere ECOreporter bietet Verbraucher*innen einen detaillierten Einblick in den Bewertungsprozess. Der Branchendienst testet regelmäßig nachhaltige Anlageprodukte und stellt die Resultate kostenlos zur Verfügung.

Zu den „nachhaltigsten bislang von ECOreporter geprüften Fonds“ gehört mit der Nachhaltigkeitsnote 1,5 der GLS Bank Aktienfonds (ISIN: DE000A1W2CK8). Bevor ein Unternehmen es in das Portfolio des Fonds schafft, muss es ein mehrstufiges firmeninternes Screening bestehen. Und damit ist es nicht getan: Nicht nur überprüft die GLS Investments regelmäßig die Unternehmen, die sich im Portfolio befinden – es steht auch in ständigem Dialog mit den Unternehmen, um die Nachhaltigkeitsleistung langfristig zu verbessern.

Der Anlageprozess des GLS Bank Aktienfonds

Als Produkt der ersten ökologisch-ethischen Bank Deutschlands legt der GLS Bank Aktienfonds nach strengsten sozialen und ökologischen Kriterien an. Dabei setzt GLS Investments auf menschliche Expertise – und Einzelfallentscheidungen. Dies mag auf den ersten Blick wenig systematisch erscheinen, trägt aber der Realität besser Rechnung als ein mechanisches Auswahlsystem. Denn, so heißt es in den Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen von GLS Investments, ein quantitatives Verrechnen von Plus- und Minuspunkten kann „nie die realen Gegebenheiten eines Unternehmens in seiner Komplexität erfassen“. Jedes Unternehmen, dass für den Fonds in Betracht gezogen wird, wird von den Fonds-Expert*innen einzeln betrachtet und ausführlich diskutiert.

Der Researchprozess der GLS Investments besteht aus insgesamt sieben Schritten:

  1. Aufstellen eines Ideenpools
  2. Vorprüfung der Unternehmen
  3. Analyse Geschäftsfeld
  4. Analyse Geschäftspraktien
  5. Prüfung und Entscheidung im Anlageausschuss
  6. Analyse ökonomischer Faktoren
  7. Aufnahme in das Fondsportfolio

Am Anfang des Investmentprozesses steht ein Ideenpool, aus dem das Team aus dem Nachhaltigkeits-Research diejenigen Unternehmen selektiert, die zu den nachhaltigen Branchen der GLS Investments – hundertprozentige Tochter der GLS Bank – passen. Nach dieser Vorprüfung wird das Geschäftsfeld unter die Lupe genommen. Hier kommt es darauf an, dass die Produkte und Dienstleistungen einen positiven Beitrag für die Gesellschaft leisten. Neben dem Unternehmen selbst werden hier auch etwaige Tochterunternehmen und Beteiligungen auf Herz und Niere überprüft.

Im vierten Schritt untersucht das Team aus dem Nachhaltigkeits-Research gezielt die Geschäftspraktiken der Unternehmen. Diese umfassen unter anderem den Umgang mit den Mitarbeitenden, das Umweltmanagementsystem, Zulieferketten sowie grundlegende Leitlinien. Den Ausgangspunkt für diesen Schritt bilden Daten auf Nachhaltigkeit spezialisierter Research-Agenturen. Legt ein Unternehmen seine Geschäftspraktiken nicht transparent offen, hakt das Nachhaltigkeits-Research der GLS Investements nach. Falls das Unternehmen nicht reagiert, hat dies negative Auswirkungen auf die Bewertung.

Die Ergebnisse des Nachhaltigkeits-Research-Teams werden an den Anlageausschuss weitergeleitet, der drei- bis viermal im Jahr tagt. Der Ausschuss besteht aus insgesamt acht Expert*innen für Umweltschutz und Menschenrechte. Die Mitglieder können durch ihre unterschiedlichen Hintergründe eine breitgefächerte Expertise einbringen: Die zwei unternehmensinternen Experten erhalten Unterstützung durch sechs externe Expert*innen aus Forschung, Wissenschaft, Wirtschaft und Politik.

Eine negative Bewertung des Ausschusses, der durch sein geballtes Hintergrundwissen viele Punkte noch einmal besser einschätzen kann, führt zum Ausschluss eines Unternehmens. Er handelt dabei nach dem Motto „Im Zweifel gegen den Kandidaten“, um zu gewährleisten, dass die Privatanlegerinnen und Privatanleger mit der Wahl der GLS-Fonds tatsächlich in ökologisch und ethisch zukunftsweisende Unternehmen investieren. Diese Unternehmen stellen das GLS Anlageuniversum dar. Nun fehlt nur noch ein Schritt: die ökonomische Bewertung. Übersteht ein Unternehmen auch diese erfolgreich, kann es in die Portfolios der GLS-Fonds mit aufgenommen werden.

Mit Engagement zur nachhaltigen Verbesserung

GLS Investments hat ein umfassendes Verständnis von Nachhaltigkeit. Es umschließt nicht nur Investitionen in ESG-konforme Unternehmen, sondern sieht sich auch in der Verantwortung, den Einfluss als Stakeholder geltend zu machen, um die langfristige Verbesserung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten zu fördern. Zu diesem Schritt steht GLS Investments im ständigen konstruktiven Dialog mit den Portfolio-Unternehmen. Zu den Themen gehören die Optimierung der unternehmensinternen Nachhaltigkeitsleistung ebenso wie die Ansprache und Korrektur kontroverser Verhaltensweisen.

Auf Einzelfallbasis sucht GLS Investments zum Zweck der konstruktiven Lösungsfindung auch den Austausch mit anderen Stakeholdern – z. B. NGOs (Nichtregierungsorganisationen), anderen Nachhaltigkeitsbanken, Verbänden und Initiativen. Seit Anfang 2023 ist GLS Investments außerdem Mitglied bei Shareholders for Change – ein europäisches Netzwerk institutioneller Investoren, das sich für verantwortungsbewusste und nachhaltige Unternehmensführung einsetzt.

Welche Branchen finden sich im GLS Bank Aktienfonds?

Während sich nachhaltiges Investieren früher auf einige wenige Branchen konzentrierte – in erster Linie erneuerbare Energien, Wasserwirtschaft, Müll- und Recycling sowie Forstwirtschaft und ökologische Landwirtschaft –, finden sich heute immer mehr Sektoren, die aus Nachhaltigkeitsperspektive interessant sind. Der GLS Bank Aktienfonds spiegelt eine breite Auswahl an Branchen, die im Rahmen des Investmentprozesses als besonders attraktiv eingestuft wurden.

Die erneuerbaren Energien spielen natürlich nach wie vor eine extrem wichtige Rolle in der nachhaltigen Entwicklung unserer Gesellschaft; ohne Wind-, Wasser- und Solarkraft kann die Energiewende nicht gelingen. Als Tochterunternehmen der Nachhaltigkeitspionierin GLS Bank verfügt GLS Investments in diesem Bereich über langjährige und umfassende Expertise. Auch die traditionell nachhaltigen Branchen der Papier- und Forstwirtschaft, ökologische Landwirtschaft und Ernährung sowie natürliche Ressourcen und Recycling sind im Portfolio vertreten.

Ergänzt wird das Portfolio durch Unternehmen aus weiteren Branchen, die eine wichtige Rolle bei der nachhaltigen Transformation unserer Gesellschaft einnehmen.

  • Förderbanken und Finanzdienstleister: Diese Branche ist ein essenzieller Baustein, wenn es um die Finanzierung nachhaltiger Projekte geht.
  • Infrastruktur: Ohne die benötigten Speicherlösungen sowie einen Aus- und Umbau der Stromnetze kann das Potenzial der erneuerbaren Energien nicht voll ausgeschöpft werden.
  • Gesundheit: Mit dem Investment in Unternehmen aus dem Gesundheitssektor will GLS Investments nicht nur seinen Teil zur Förderung medizintechnischer Innovationen beitragen, sondern auch die Herstellung preisgünstiger Generika unterstützen, welche insbesondere in einkommensschwachen Ländern essenziell sind für die medizinische Versorgung.
  • Handel und Konsum: Im Portfolio des GLS Bank Aktienfonds finden sich Unternehmen, die sowohl über ein sinnvolles Produktspektrum verfügen als auch eine ethisch-ökologische Waren- bzw. Wertschöpfungskette einhalten.
  • Mobilität und Transport: Mit dem GLS Bank Aktienfonds unterstützt GLS Investments zukunftsfähige Mobilitätskonzepte. Dazu gehören zum Beispiel der Schienenverkehr, der sowohl für die individuelle Mobilität – sei es im Alltag oder auf Reisen – als auch im Warentransport eine nachhaltige Alternative zu Autos und Flugzeugen darstellt.
  • Information und Kommunikation: Innovative IT-Lösungen ermöglichen es nachhaltigen Branchen, ressourceneffizienter zu arbeiten. So gibt es auf der einen Seite viele Ansätze, um IT-Anwendungen energieeffizienter zu machen. Auf der anderen Seite stehen praktische Lösungen, wie beispielsweise Videokonferenzen, die an Stelle ressourcenintensiverer Geschäftsreisen treten.

Fazit: Anlegen unter ökonomisch und ethisch-ökologisch wertvollen Voraussetzungen

Mit dem GLS Bank Aktienfonds stellt GLS Investments seinen Anlegerinnen und Anlegern ein Anlageprodukt zur Verfügung, das gleich auf mehreren Ebenen wertschöpfend ist. Das intensive Screening aller potenziellen Unternehmen auf ihre Nachhaltigkeitspraktiken sowie das anhaltende Engagement stellen sicher, dass Anlegerinnen und Anleger mit ihrer Investition in den Fonds einen ethisch-ökologischen Beitrag leisten. Die wirtschaftliche Bewertung der Unternehmen sowie die Identifikation interessanter Branchen sollen den ökonomischen Erfolg des Fonds garantieren und für attraktive Renditen sorgen. Ausgelegt ist der Fonds auf Anlegerinnen und Anleger, die langfristig Vermögen aufbauen und dabei – ebenfalls langfristig und nachhaltig – Gutes für Mensch und Umwelt tun möchten.

Auszug der wesentlichen Risiken (Investmentfonds)

Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen (Basisinformationsblatt, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter www.fondsdiscount.de/fonds/de000a1w2ck8/ oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.

Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in deutscher Sprache ist bei der KVG Universal Investment unter www.universal-investment.com/-/media/Compliance/PDF/UID-German/UID_Anlegerrechte_2022_06.pdf verfügbar