Privatanleger haben oft nicht die Zeit und Muße, sich intensiv mit der Geldanlage zu befassen. Kein Wunder, dass die Pantoffel-Portfolios der Zeitschrift Finanztest bei ihnen begehrt sind. Denn die Portfolios versprechen vernünftige Renditen und ein überschaubares Risiko bei wenig Aufwand. Das Konzept ist denkbar einfach: Jedes Portfolio setzt sich aus zwei Bestandteilen zusammen: einem Rentenanteil, der aus europäischen Staatsanleihen besteht und für Stabilität und Sicherheit im Depot sorgen soll, und einem chancenreicheren Aktienanteil, der für die Rendite zuständig ist. Den Aktienanteil können Anleger zwischen 25, 50 und 75 Prozent variieren, je nachdem, wie viel Risiko sie eingehen wollen. Generell gilt: Anleger mit starkem Sicherheitsbedürfnis sollten einen eher niedrigen Aktienanteil wählen. Investoren, denen die Rendite wichtig ist, sollten hingegen den Aktienanteil stärker gewichten.

Antizyklische Anpassung

Der Clou an dem Konzept: Anleger müssen ihr Depot nicht ständig im Blick haben. In der Regel genügt es, wenn sie ihr Depot einmal im Jahr überprüfen. Zudem sollten sie ihre Bestände anpassen, wenn es erhebliche Änderungen an den Aktienmärkten gegeben hat. Grundsätzlich empfiehlt Finanztest eine Portfolioanpassung, wenn die Anteile um mehr als 20 Prozent von der anfänglichen Aufteilung abweichen. Neben der einfachen Handhabe hat diese Umschichtung noch einen weiteren Vorteil: die antizyklische Anpassung. Ein Beispiel macht dies deutlich: Gehen die Börsenkurse nach unten, sinken auch die Aktienpreise – und damit der Aktienanteil im Portfolio. Um diesen wieder auszugleichen, müssen Anleger folglich Aktien nachkaufen – und zwar zu den zu diesem Zeitpunkt günstigen Kursen. Geht es mit den Börsenkursen dann wieder bergauf, profitieren die Anleger umso mehr.

Viele verschiedene Portfolios zur Auswahl

Finanztest hat viele verschiedene Portfolios entwickelt. Der Rentenanteil besteht jeweils aus einem Fonds mit Euro-Staatsanleihen. Der Aktien-Bestandteil unterscheidet sich je nach Portfolio. Beim „Deutschland-Pantoffel“ besteht er beispielsweise aus deutschen Aktien, beim „Welt-Pantoffel“ aus internationalen und beim „Substanz-Pantoffel“ aus dividendenstarken Titeln europäischer Unternehmen. Die Portfolios von Finanztest bestehen aus passiven ETFs, die einem Index eins zu eins folgen und sich parallel zu diesem entwickeln. Dass es durchaus sinnvoll sein kann, nicht nur auf passive Produkte zu setzen, sondern auf die Expertise eines erfahrenen Fondsmanagers können Sie in unserer Serie Aktiv gegen Passiv nachlesen. Wir stellen Ihnen deshalb neben ETFs auch aktiv gemanagte Fonds vor, die bei unseren Kunden beliebt sind und zum jeweiligen Portfolio-Konzept passen können.

Die Portfolios im Überblick:

Das Deutschland-Pantoffel-Portfolio
Das Europa-Pantoffel-Portfolio
Das Welt-Pantoffel-Portfolio
Das Substanz-Pantoffel-Portfolio
Das Wachstums-Pantoffel-Portfolio
Das Rohstoff-Pantoffel-Portfolio