Für Finanzmarkt-Akteure begann die Woche mit einem Paukenschlag. Der chinesische Aktienmarkt brach am „Black Monday“ um 8,5 Prozent und am Dienstag um weitere 7,6 Prozent ein. Die Auswirkungen des chinesischen Börsencrashs konnte man auf den Aktienmärkten in der ganzen Welt nachverfolgen. Die Kursrückgänge an den globalen Aktienmärkten sind die größten Verwerfungen seit vier Jahren. Allein in dieser Woche verloren der S&P 500 -7,6 Prozent, der DAX -7,8 Prozent und der Schwellenländerindex MSCI Emerging Markets ebenfalls -7,8 Prozent.

Die chinesische Zentralbank reagiert auf den starken Einbruch an der Börse. Die Zinsen wurden um 25 Basispunkte gesenkt. Zudem wurden die Eigenkapitalregeln für Banken gelockert, um dem Finanzmarkt mehr Liquidität zu verschaffen. Bereits vor zwei Wochen wertete die Zentralbank den Yuan deutlich ab, um dem Export – und damit auch der Wirtschaft – unter die Arme zu greifen.

Ende der Talsohle für DAX?
Anleger in Deutschland profitierten am Dienstag von den Maßnahmen aus China. Insgesamt eine Woche hielt die Talfahrt des DAX an, bevor sich die Kurse wieder auf ein Niveau über 10.000 Punkte stabilisierten. Der Dax war zwischenzeitlich um mehr als 400 Punkte auf einen Stand von 9.338 gefallen.

Trotz dieser Bemühungen kann die Talfahrt in China weiter anhalten. Das Asset Management von Smart Invest rechnet damit, dass sich die Wahrscheinlichkeit eines noch größeren Kursrückgangs in einer solchen Situation erhöht. Das kann auch für den Rest der Finanzwelt weitere Kursschwankungen oder gar Verluste bedeuten.

Risiko-Management auf Hochtouren
Das Risikomanagement von Smart Invest arbeitet bereits auf Hochtouren: Die Investitionsquoten in den Fonds wurden deutlich reduziert: Der Smart-Invest Helios AR ist aktuell schon mit 35 Prozent in sicheren Geldmarktfonds investiert und das Risikomanagement des Smart-Invest Dividendum AR wird das Aktienportfolio in einer ersten Stufe mit 70 Prozent über Futures absichern (vgl. Chartbild links).

„Wir beobachten die Situation somit schon größtenteils von der Seitenlinie“, teilte die Geschäftsführung in einer Mitteilung mit. Das Fondsmanagement von Smart Invest ist dafür bekannt, dass für den Smart Invest Dividendum nur Aktien von Unternehmen ins Portfolio kommen, die finanziell solide aufgestellt sind. Wenn mehr als die Hälfte der Aktienkurse fallen, greift der Sicherheitsmechanismus über Futures. Die Strategie des Fonds eignet sich für Anleger, die anhand der hohen Volatilität der Märkte das Risiko kontrollieren wollen.