Während die Aktienmärkte zuletzt stark boomten, sind Anleihen in den USA mittlerweile bereits günstiger bewertet. Davon profitiert unter anderem der langjährig erfolgreiche Rentenfonds DJE - Zins Global.

Bedeutende Aktienindizes wie der DAX oder S&P 500 sind in den vergangenen zwölf Monaten mehr als 22 Prozent beziehungsweise über 28 Prozent gestiegen (13.12.2024). Doch eine ausschließliche Orientierung an den Kursentwicklungen kann für Anleger sehr gefährlich sein.

So gleicht der Markt einerseits vor dem Hintergrund langfristiger durchschnittlicher Aktienmarktrenditen von 9,28 Prozent seit 1871 überdurchschnittliche Anstiege in den Folgejahren meist wieder aus, und anderseits sind Anleihen aufgrund der gestiegenen Zinsen zuletzt wieder deutlich attraktiver geworden.

Kurs-Gewinn-Verhältnisse von S&P 500 vs. US-Staatsanleihen seit 1962

Quelle: https://en.macromicro.me/charts/118409/Fed-Model-P-E-S-amp-P-500-P-E

Waren Aktien gegenüber Anleihen nach der Finanzkrise 2008 bis zuletzt deutlich attraktiver, hat sich nun das Bild gedreht.

Erfolgsinvestoren wie Warren Buffett haben darauf bereits reagiert und deshalb Anleihen übergewichtet. Zudem gibt es zahlreiche Anzeichen für eine zu hohe Bewertung des amerikanischen Aktienmarktes, was die zu erwartenden Renditen für die kommenden Jahre stark reduziert.

Mit Dr. Jens Ehrhardt in Anleihen investieren

Anleihen könnten hingegen ihr aktuelles Comeback weiter fortsetzen und in einer Krise sogar besser als Aktien abschneiden.

Ein Rentenfonds, den Anleger aus diesen Gründen in Erwägung ziehen könnten, ist der DJE - Zins Global. Er wird vom bereits über fünf Jahrzehnte sehr erfolgreichen und hoch angesehenen Investor Dr. Jens Ehrhardt gemanagt, der schon während der Promotion seine einzigartige FMM-Philosophie entwickelte, die bei der Einzeltitelauswahl sowohl fundamentale, monetäre als auch markttechnische Faktoren berücksichtigt.

Mittlerweile verwaltet seine Gesellschaft mit mehr als 200 Mitarbeitern etwa 16 Milliarden Euro (30.09.2024).

Warum der DJE - Zins Global jetzt attraktiv ist

Während der international investierende Rentenfonds auch in der Niedrigzinsphase des vergangenen Jahrzehnts positiv abschnitt, entwickelte er sich zuletzt überdurchschnittlich gut.

Quelle: https://www.fondsdiscount.de/fonds/fondstools/chartmodul/?isin=LU0159549574#chartvergleich

Grund sind einerseits die gestiegenen Leitzinsen und damit Anleiherenditen sowie aufgrund der rezessiven Tendenzen bereits wieder rückläufige Zinsen und steigende Anleihenkurse.  

Das Team um Dr. Jens Ehrhardt  nutzt die internationale Ausrichtung des DJE - Zins Global für Investitionen in die weltweit attraktivsten Staats- und Unternehmensanleihen.

So setzt sich das aktuelle Portfolio zu 57,8 Prozent aus öffentlich-rechtlichen Wertpapieren und zu knapp 40 Prozent aus Unternehmensanleihen zusammen. Hauptschwerpunkte bilden dabei die Länder USA, Italien und Deutschland, wobei Dr. Jens Ehrhardt die Währungsrisiken hoch verzinster, nicht Euro-Anleihen je nach Marktlage absichert.

Der DJE - Zins Global wurde im Januar 2003 in Luxemburg aufgelegt, schüttet seine Erträge ähnlich einer Dividendenaktie regelmäßig aus, verwaltet derzeit 146,71 Millionen Euro (13.12.2024), wird von Morningstar mit vier von fünf Sternen ausgezeichnet und ist auch über die Börse handelbar. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, mittels eines Sparplanes regelmäßig zu investieren.

Fazit: DJE - Zins Global

Anleihen sind gegenüber Aktien wieder deutlich attraktiver geworden, weshalb sie Großinvestoren wie Warren Buffett bereits übergewichtet haben. In einer möglichen Krise könnten sie sich sogar besser als bisher sehr stark gestiegene Aktienmärkte entwickeln.

Der DJE - Zins Global ist vor diesem Hintergrund aber auch langfristig eine Möglichkeit, von den aktuellen Marktbedingungen zu profitieren. Da es an der Börse jedoch keine Garantien gibt, sollten Anleger auch immer auf eine genügende Portfoliodiversifizierung achten.

Stammdaten DJE - Zins Global

Autor: Christof Welzel, wallstreetONLINE Redaktion, Ressort Anlageprodukte

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