Oddo BHF Immobilier Attraktive Dividenden mit börsennotierten Immobilienunternehmen

Wer über ein Immobilieninvestment nachdenkt, entscheidet sich häufig für einen offenen Immobilienfonds. Diese Fondsklassiker sind mittlerweile so beliebt, dass zahlreiche Fonds die Mittelzuflüsse begrenzen, um die Performance stabil zu halten. Doch es gibt noch eine weitere Möglichkeit, vom anhaltenden Immobilienboom zu partizipieren und im Gegensatz zum direkten Immobilienkauf sein Kapital auch breit zu streuen: REITs.

Der Begriff steht für „Real Estate Investments Trust“ und beschreibt börsennotierte Gesellschaften, die ihr Geld im Immobiliensektor verdienen. Dabei gelten REITs als sehr effizient und dividendenstark, denn sie sind verpflichtet, 80 bis 95 Prozent ihrer Erträge an ihre Aktionäre auszuschütten. Doch nicht nur diese kontinuierlichen Ertragsströme machen REITs zu einer interessanten Anlagemöglichkeit, auch die breite Streuung birgt Chancen. Denn REITs können unterschiedlichste Immobilientypen und Nutzungsarten im Portfolio halten, von Büro über Hotel und Logistik bis hin zu Wohnimmobilien. Vereinfacht gesagt verbinden REITs die Eigenschaften eines Aktieninvestments mit einer Immobilieninvestition und bieten somit attraktive Ertragschancen, unterlegt mit der Stabilität des gefragten Betongolds. Von der Ähnlichkeit zu Aktienanlagen rührt auch der Umstand, dass REIT-Fonds stärker im Wert schwanken als klassische Immobilienfonds. Dies sollten Anleger bedenken.

Oddo BHF Immobilier sorgt seit fast 30 Jahren für attraktive Renditen

Das Marktumfeld für REITs ist übrigens überschaubar. Mit einem Anteil von etwa zwei bis – je nach Land – bis zu 22 Prozent am europäischen Immobilienvermögen gelten die börsennotierten Immobiliengesellschaften noch als Nische, wie die deutsch-französische Finanzgruppe Oddo BHF erklärt. Die Gesellschaft kennt das Segment genau, denn aus ihrem Haus stammt einer der ältesten REIT-Fonds: Der Oddo BHF Immobilier (ISIN ausschüttend: FR0000989923, ISIN thesaurierend: FR0000989915) wurde am 12. September 1989 aufgelegt und kann damit bald auf eine 30-jährige Historie zurückblicken. Nach Angaben der Gesellschaft konnten Anleger von durchschnittlich 4,9 Prozent Dividende pro Jahr profitieren. Der Verlauf der Wertentwicklung ist im Chartbild unter dem Artikel ablesbar.

Das Portfolio: Ein ausgewählter Querschnitt des Immobilienmarkts

Der Oddo BHF Immobilier bildet quasi die gesamte Bandbreite an börsennotierten Immobiliengesellschaften ab. Im Portfolio finden sich aussichtsreiche Unternehmen vorzugsweise aus den Bereichen Handel, Büro und Wohnen. Die Titelauswahl erfolgt per Stock-Picking, das heißt nur die Besten schaffen es in den Fonds. Dies sind je nach Opportunitäten etwa 40 bis 60 Einzelwerte – die Streuung ist damit noch größer als in einem klassischen Immobilienfonds. Zu den wichtigsten  Positionen zählen etwa Vonovia, der französische Immobilienkonzern Unibail-Rodamco-Westfield und zum Beispiel die Deutsche Wohnen.

Bei Oddo BHF ist man davon überzeugt, dass die Aussichten am Immobilienmarkt weiterhin positiv sind: „Wir sind der Ansicht, dass die in den letzten Jahren beobachteten positiven Trends der Immobilienmärkte in der Eurozone, d.h. steigende Mieten und Bewertungen, anhalten werden (während die Mieten in den USA offenbar eine Obergrenze erreicht haben). Dies gilt insbesondere für Standorte mit auch künftig noch überschaubarem Angebot. Einen Boom verzeichnet beispielsweise der deutsche Wohnimmobiliensektor, der infolge von Zuwanderung, Bevölkerungswachstum in den Städten, leichtem Zugang zu Finanzierungen und Mietwachstum mit niedriger Ausgangsbasiseine attraktive Angebots- und Nachfragedynamik aufweist. Die Bereitstellung von rund 250.000 bis 300.000 Wohneinheiten pro Jahr reicht zur Deckung eines geschätzten Bedarfs von 400.000 pro Jahr nicht aus“, schreiben die Portfolio Manager des Fonds, Véronique Gomez und Pierre Toussain, in einer Veröffentlichung (Oddo BHF, Stand: Juni 2019). Dabei ist nach Angaben der beiden Portfolio Manager in allen Sektoren Wachstum zu verzeichnen: Hotel, Altenwohnheime, Studentenwohnheime, Logistik – sämtliche Teilmärkte verbuchen eine steigende Nachfrage.

Anleger, die sich diese positiven Rahmendaten zunutze machen möchten, können ab 250 Euro Einmalanlage oder mit einer Sparrate ab 25 Euro dabei sein. Gesetzliche Mindesthalte- und Kündigungsfristen wie bei offenen Immobilienfonds gibt es hier übrigens nicht, die Anlage ist damit sehr flexibel.

(Quelle und Darstellung: Oddo BHF)

Fazit: REITs können je nach persönlicher Risikoneigung eine attraktive Alternative für Dividendenjäger sein, die am Immobilienboom teilhaben möchten. Der Oddo BHF Immobilier verfügt über eine knapp 30-jährige Historie und bietet Anlegern einen breit gestreuten Zugang zu verschiedensten Immobilienunternehmen. Über FondsDISCOUNT.de entfällt der branchenübliche Ausgabeaufschlag. Lesetipp mit weiteren Informationen zu dieser Anlageform: Investitionen in Immobilien mit Real Estate Investment Trusts (REITs)