Top-Rating Beliebter Carmignac-Fonds mit Spitzenbewertung

Der französische Asset Manager Carmignac erhält wieder zunehmend mediale Aufmerksamkeit und kann sich über positive Bewertungen freuen. Nachdem das Analysehaus Scope kürzlich Carmignac zum neuen Spitzenreiter bei den „kleinen Asset Managern“ kürte, erhielt auch einer der Fonds-Flaggschiffe der Gesellschaft ein Spitzenrating: Die Berliner Ratingagentur verlieh die Bestnote „A“ an den vorwiegend auf Wachstumsunternehmen fokussierten Carmignac Investissement (ISIN: FR0010148981).

Portfoliomanager David Older bringt Fonds auf Erfolgskurs

Scope gab in der Begründung an, dass mit David Older ein erfahrener und qualifizierter Portfoliomanager den im Jahr 1989 aufgelegten Carmignac Investissement lenke. Der ehemalige Hedgefondsmanager Older hatte den global ausgerichteten Aktienfonds im September 2018 übernommen und veränderte zu Beginn die Philosophie. Zuvor geriet Carmignac nach erfolgreichen Jahren zunehmend unter Druck, da hauseigene Fonds über längere Zeit unterdurchschnittlich performten. Investmentideen sollten mit Older nun nicht nur aus dem Prognostizieren großer makroökonomischer Veränderungen gewonnen werden, sondern auch aus der Betrachtung einzelner Unternehmen entstehen. Für Scope überzeugend: „Trotz der starken Betonung auf ein Bottom-up-Research erfolgt eine Kombination mit der Top-down-Komponente. Hier verfügt Carmignac mit dem Cross-Asset Team über eine sehr gute Expertise zur Einschätzung der makroökonomischen Lage.“ Seitdem konnte der Fonds im Vergleich zum Peergroup-Durchschnitt und zur Benchmark aus der Sicht von Scope sehr gut performen. Die Wertentwicklung habe deutlich über der des MSCI World Standard Core Index, der der fondseigenen Benchmark MSCI ACWI sowie über den Durchschnitt der Peergroup gelegen. Nicht zuletzt – so Scope – war die Volatilität seit dem Managementwechsel unterdurchschnittlich. Auch der Maximalverlust habe unter dem Mittelwert der Konkurrenz gelegen. Allerdings liegt die Gesamtkostenquote mit 2,16 Prozent oberhalb des Niveaus der Vergleichsgruppe „Aktien Welt“ (durchschnittlich 1,40 Prozent p.a.).

Carmignac Investissement im Detail

„Suche nach den Gewinnern von heute und morgen“, so der intern deklarierte Anspruch des Carmignac Investissement. Portfoliomanager David Older investiert global in Unternehmen jeder Marktkapitalisierung auf Basis einer fundamentalen Bottom-up-Analyse. Dabei kombiniert er langfristige Trends und taktische Chancen, zu den bevorzugten Sektoren gehören Konsumgüter, IT und Healthcare.  Zum Anlageuniversum zählen rund 3.500 Unternehmen, welche auf etwa 70 Unternehmen im Portfolio reduziert werden. Zudem sind Nachhaltigkeitskriterien im rund 4,06 Milliarden Euro schweren Fonds implementiert, welche mit Hilfe des hauseigenen ESG-Research-System realisiert werden können. Zu den Top-Positionen des Portfolios zählen aktuell Facebook, JD.com sowie Dienstleister Hermes. Hinsichtlich der Anlagestrategie bekennt sich David Older aktuell zu einer hohen Allokation in China – die Titel sollen aber nur auf die Binnenwirtschaft ausgerichtet sein. Zudem: „Unsere langfristigen Themen stehen in einem taktischen Exposure in Unternehmen, die von der Wiedereröffnung der Wirtschaft insbesondere in Europa profitieren, nicht entgegen“, so der Fondslenker in seinem kürzlich veröffentlichten Monatskommentar.

Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Strategiefonds Aktien Equity Welt /Fünf-Jahreszeitraum)