Mischfonds Breite Streuung für mehr Sicherheit

Eine breite Streuung reduziert die Kursschwankungen

Mischfonds erfreuen sich bei vielen Anlegern einer hohen Beliebtheit. 2022 verwalteten sie nach Angaben des deutschen Fondsverbandes BVI ein Vermögen in Höhe von 358,6 Milliarden Euro. Damit erreichten sie unter allen offenen Publikumsfonds einen Anteil von 28 Prozent.

Ein Grund dafür sind die im Vergleich zu reinen Aktienfonds oft geringeren Kursschwankungen, die Investoren ruhiger schlafen lassen. So reduziert eine Diversifikation über verschiedene Anlageklassen in schwierigen Börsenphasen mögliche Verluste.

Mischfonds können ihre Zusammensetzung je nach Marktlage verändern und so das Portfolio optimieren. Während Aktien vor allem in wirtschaftlichen Boomphasen stark steigen, schneiden Anleihen in deflationären Perioden meist besser ab. Die Beimischung von Gold wirkt sich hingegen in Zeiten einer hohen Inflation – wie in den 1970er Jahren – sehr positiv aus.

Mischfonds-Arten

Grundsätzlich lassen sich drei verschiedene Mischfonds-Arten unterscheiden. Während defensive Fonds bis zu 25 Prozent Aktien beimischen dürfen, sind es bei der ausgewogenen Variante bis zu 50 Prozent und bei dynamischen (offensiven) Fonds bis zu 75 Prozent.

Mischfonds unterscheiden sich zudem nach dem Managementstil. Feste Fonds – wie ARERO - Der Weltfonds – verändern ihre Investitionsquoten nie, während flexible Mischfonds je nach Börsenphase variieren.

Eine Sonderform der Mischfonds sind Multi-Asset-Fonds. Sie investieren in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Alternative Investments oder auch Immobilien. Damit sind sie noch breiter aufgestellt. Klassische Mischfonds setzen hingegen meist ausschließlich auf Aktien und Anleihen.

Fondsbeispiele

Der DC Value Global Balanced (ISIN: DE000A0YAX72) ist ein ausgewogener Mischfonds, dessen Aktienquote in der Regel zwischen 30 und 70, aber mindestens bei 25 Prozent liegt. Über die letzten Jahre konnte der Fonds in puncto Performance sowohl den Gesamtmarkt als auch seine Peergroup (Mischfonds flexibel Welt) hinter sich lassen konnte. Der Mischfonds setzt auf fundamental unterbewertete Unternehmen und ist stark im Technologiesektor vertreten. Die Dickemann Capital AG wurde für ihre Leistungen zuletzt mit dem Citywire Award 2023 als „Beste Fondsgesellschaft“ ausgezeichnet.

Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds ausgewogen Welt / Fünf-Jahresrückblick)

Der Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities (ISIN: LU0323578657) hat in den Krisenjahren 2008 und 2020 deutlich weniger als der Deutsche Aktienindex (DAX) verloren. Dem Management gelang es seit Fondsauflage im Jahr 2007, den breiten Markt zu übertreffen. Der Mischfonds verwaltet mittlerweile ein Vermögen von mehr als 24,4 Milliarden Euro (Stand: 02.03.2023). Neben Aktien investiert er in Anleihen und Gold.

Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds flexibel Welt / Fünf-Jahresrückblick)

Der ODDO BHF Polaris Flexible (ISIN: LU0319572730) zählt zu den flexiblen Mischfonds. Daher kann hier der Aktienanteil – je nach Marktphase – zwischen 25 und 100 Prozent variieren. Das Portfolio setzt sich hauptsächlich aus Unternehmen mit robustem Geschäftsmodell und starken Wettbewerbsvorteilen als auch Investment-Grade-Anleihen zusammen. Das Fondsmanagement berücksichtigt bei seiner Wertpapierauswahl außerdem Umwelt-, soziale und Unternehmensführung-Aspekte. 

Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds flexibel Welt / Fünf-Jahresrückblick)

Der ACATIS Gané Value Event Fonds (ISIN: DE000A0X7541) wurde im Dezember 2008 aufgelegt. Er investiert flexibel in Unternehmens- und Staatsanleihen sowie wettbewerbsstarke Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen, soliden Bilanzen und hohen Gewinnmargen. Der Fonds verfolgt einen Value-Investing-Ansatz mit Event-Orientierung. Anlageziel ist eine stetige Wertentwicklung mit einer geringeren Volatilität gegenüber dem Aktienmarkt.

Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds ausgewogen Welt / Fünf-Jahresrückblick)

Der DJE - Zins & Dividende (ISIN: LU0553164731) entwickelt sich seit Auflage im Februar 2011 sehr stetig. In den seitdem aufgetretenen Krisen hat der Fonds deutlich weniger als viele Aktienindizes verloren. Er investiert in einem ausgeglichenen Verhältnis in Anleihen und dividendenstarke Aktien. In Krisenphasen kann der Fonds seine Aktienquote bis auf 25 Prozent reduzieren und so Verluste verringern.  

Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds ausgewogen Welt / Fünf-Jahresrückblick)

Ein fünfter, sehr beliebter Mischfonds, der bereits seit 2008 erfolgreich in Aktien, Anleihen und Rohstoffe investiert, ist ARERO - Der Weltfonds (ISIN: LU0360863863). In den Krisenjahren 2020 und 2022 verlor auch er deutlich weniger als der DAX. Der Fonds investiert konstant 60 Prozent in Aktien, 25 Prozent in europäische Staatsanleihen und 15 Prozent in Rohstoffe. Dabei stellt das Fondsmanagement die ursprüngliche Gewichtung zweimal im Jahr wieder her. ARERO verzichtet aus Überzeugung auf ein „Market Timing“ und gezieltes „Stock Picking“, sondern orientiert sich bei der Aktienauswahl am Weltbruttoinlandsprodukt.

Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds dynamisch Welt / Fünf-Jahresrückblick)

Beliebte Mischfonds im Überblick: