Europa hat es im Moment nicht leicht. Es lief schon mal besser, vor allem mit der politischen Stabilität. Die EU versucht, Einigkeit zu demonstrieren, doch der Geist des Protektionismus einzelner Staaten ist verstärkt spürbar. Dazu kommen große Unsicherheiten wie der bevorstehende Brexit oder die Zölle, die US-Präsident Trump gegen Produkte aus der EU bereits verhängt hat und künftig noch verhängen möchte. Lohnen sich in dieser Situation überhaupt noch Investments? Bisher machten Anleger vieles richtig, wenn der Blick in Richtung Wachstumstitel und Tech-Unternehmen ging. Denn es hat sich schon oft gezeigt, dass sich Spitzenunternehmen unter erschwerten Bedingungen besser als die Mitbewerber entwickeln können.


 


Good old Europe: Diese Aktienfonds setzen erfolgreich auf den Kontinent


 


Jupiter European Growth L (ISIN: LU0260085492)


Dieser Aktienfonds ist in diesem Jahr 18 Jahre alt geworden, sozusagen volljährig. Ein gereifter Fonds, dessen Steuerung schon in den vergangenen Jahren ziemlich erwachsen und überlegt daherkam. Bis zuletzt wurde das Finanzprodukt von Starmanager Alexander Darwall geführt, seit diesem Monat von Mark Nichols und Mark Heslop. Auch sie suchen nach Qualitätsunternehmen mit dem Potenzial für nachhaltiges Wachstum und einem Wettbewerbsvorteil, den andere nur schwer erreichen können. Der 2,4 Milliarden schwere Fonds mischt immer gern Nebenwerte bei und hält dabei nur etwa 35 Einzelwerte im Portfolio – dies aber oft über einen langen Zeitraum. Zu seinen größten Einzeltiteln im Depot gehören unter anderen die Technologiegesellschaften wirecard und RELX sowie die Pharma-Unternehmen Novo Nordisc und Grifols. Anlageschwerpunkt nach Ländern ist Deutschland mit aktuell ca. 30 Prozent.


Fidelity Funds - European Dynamic Growth Fund A (ISIN: LU0119124781)


Bei Scope wurde er in diesem Jahr zum besten Aktienfonds für Europa gewählt. Und das nicht ohne Grund. Schließlich konnte der Fonds seit Auflage im Jahr 2001 pro Jahr durchschnittlich mehr als der MSCI Europe erwirtschaften. Portfoliomanager Fabio Riccelli investiert dafür in qualitativ hochwertige und wachstumsstarke Unternehmen. Dabei besteht das wesentliche Ziel der Anlagestrategie in der Identifikation von Unternehmen, die von strukturellen Wachstumstreibern profitieren. Beispiele dafür sind der bargeldlose, digitale Zahlungsverkehr oder der Gesundheitssektor. Eine starke Gewichtung von britischen Titeln hat auch mit dem Brexit zu tun: Die dadurch verursachte Marktvolatilität hat aus Sicht von Riccelli attraktive Einstiegspunkte in Qualitätsunternehmen geschaffen.


Comgest Growth Europe Opportunities (ISIN: IE00B4ZJ4188)


Im Investmentfokus dieses Fonds stehen europäische Unternehmen mit strukturellen Themen wie Digitalisierung oder alternde Bevölkerung. Portfoliomanager Franz Weis setzt dabei auf Unternehmen, die eigenständiges Wachstum liefern können, ohne Hilfe der Konjunktur. Wichtigster Treiber für die Gewinnentwicklung ist das organische Umsatzwachstum. Mit rund 35 Einzeltiteln ist das Portfolio sehr konzentriert – Weis möchte sich vom Index abgrenzen und legt Wert darauf, die einzelnen Positionen genau zu kennen. Der niederländische Halbleiter-Spezialist ASML sowie das Schweizer Pharmaunternehmen Lonza Group stellen derzeit die größten Position im Portfolio dar.


JPM Europe Dynamic Technologies Fund A (ISIN: LU0104030142)


Der Fonds erschließt das Potential der alltagsverändernden Technologieunternehmen. Seit über einem Jahrzehnt managen die Portfoliomanager Jon Ingram, John Baker und Alex Whyte erfolgreich diesen Fonds, der entlang des breiten Anlagespektrums im Technologiesektor einen Bottom-up-Ansatz verfolgt. Auf Grundlage des sogenannten „Behavioural Finance“-Prozesses sollen Aktien mit besonderen Stilmerkmalen wie Wert, Qualität und Dynamik lokalisiert werden. Der Europe Dynamic Technologies Fund weist eine überzeugende Wertentwicklung auf, die in den meisten Zeiträumen seinen Vergleichsindex deutlich übertrifft. Top Holdings im Portfolio sind NXP Semiconductors, ASML (Halbleiter) sowie SAP.


 


 


Die Wertentwicklung der Aktienfonds im Fünf-Jahreszeitraum


 


 



 


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