Die amerikanische CBRE Group mit Sitz in Dallas (Texas, USA) zählt mit mehr als 115.000 Mitarbeitern und 500 Büros in über 100 Ländern zu den größten multinationalen Immobilienberatungs- und Dienstleistungsunternehmen. Zu den angebotenen Dienstleistungen gehören beispielsweise die Vermietung und der Verkauf von Gewerbeimmobilien, Immobilienbewertungen, die Immobilienverwaltung, Projektentwicklungen, Facility-Management, Investment Banking und Kapitalmarktdienstleistungen.
In einem aktuellen Artikel hebt das Unternehmen die ungebrochen hohe Bedeutung von US-Immobilien-Investments in einem gestreuten Depot hervor. Aufgrund der in jüngster Zeit schnell gestiegenen Leitzinsen leidet der Sektor derzeit unter steigenden Finanzierungskosten, die beispielsweise den Neubau ausbremsen und bei bestehenden Immobilien die Preise negativ beeinflussen können. Letztere sanken in den USA 2022 nur kurz, um in diesem Jahr (2023) weiter zu steigen.
Welche Punkte weiterhin für US-Immobilien sprechen
Dennoch bleibt der hohe Stellenwert von Immobilien – auch als reines Investment – erhalten. Sie leisten vielfach einen bedeutenden Beitrag zur langfristigen Vermögensbildung und verbessern in einem diversifizierten Portfolio das Rendite-Risiko-Profil. Wie die oben beschriebene Immobilienpreisentwicklung verdeutlicht, spricht auch bei Immobilien-Investments – in guten wie in schlechten Zeiten – vieles für eine dauerhafte Beteiligung. Gezieltes Timing – wie der Verkauf während einer Krise und der spätere Rückkauf im Boom – führt dagegen meist zu einer geringeren Rendite.
Dies verdeutlicht ebenfalls die moderne Portfolio-Theorie von Nobelpreisträger Harry Markowitz. CBRE hat sie in ihrer Untersuchung einmal auf den US-Gewerbeimmobilien-Markt angewandt. Aus ihr geht hervor, dass das optimale Gewerbeimmobilien-Portfolio zu etwa 56 Prozent aus entsprechenden US-Immobilien bestehen sollte. Grund ist die geringere Standardabweichung der US-Immobilienpreisentwicklung, die bei Umsetzung der modernen Portfolio-Theorie von Harry Markowitz zu einer höheren Portfoliogewichtung führt. Die verbleibenden Anteile entfallen entsprechend dem Rendite-Risiko-Profil auf die Regionen Asien-Pazifik und Europa.
„Außerdem ist die Korrelation zwischen den USA und Europa beziehungsweise APAC (Asien-Pazifik) mit etwa 0,33 beziehungsweise 0,31 viel geringer“, so die CBRE-Studie.
Optimaler US-Anteil in einem effizienten Gewerbeimmobilien-Portfolio nach Harry Markowitz
Quelle: CBRE
Die Angaben beziehen sich auf ein reines Gewerbeimmobilien-Portfolio. Sollten weitere Anlagen hinkommen, sinkt der US-Anteil entsprechend.
TSO ermöglicht US-Gewerbeimmobilien-Beteiligungen
Die amerikanische TSO – The Simpson Organization besitzt mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung auf dem gewerblichen US-Immobilienmarkt und wird in Deutschland durch die TSO Capital Advisors GmbH vertreten. Seit 2006 besteht auch für aus Deutschland stammende Anleger die Möglichkeit, sich direkt an amerikanischen Gewerbeimmobilien zu beteiligen. Seitdem hat TSO in Deutschland bereits mehr als 7.000 Anleger gewonnen. Eine aktuelle Erfolgsbilanz können Sie hier nachlesen. Seit Jahresbeginn 2023 hat das Unternehmen bereits 47 Millionen US-Dollar ausgeschüttet.
TSO investiert ausschließlich in US-Regionen, die mit einem nachhaltigen Bevölkerungswachstum, einem unternehmerfreundlichen Klima sowie günstigen Lohn-, Produktions- und Energiekosten ideale Bedingungen für Immobilieninvestitionen bieten. Die Gesellschaft beteiligt sich zudem grundsätzlich immer selbst an allen angebotenen Produkten und stärkt so das Anlegervertrauen. Investoren profitieren einerseits von den laufenden Mieteinnahmen und anderseits von möglichen Wertsteigerungen, die das Unternehmen durch bauliche Maßnahmen aktiv realisiert. Weitere detaillierte Informationen über TSO und US-Gewerbeimmobilien können Sie in einer Imagebroschüre nachlesen.
Vor kurzem konnte das Unternehmen mit dem TSO Active Property III einen geschlossenen Immobilienfonds im Volumen von 225 Millionen US-Dollar erfolgreich platzieren. Über zukünftige ähnliche Angebote halten wir Sie auf dem Laufenden.
Derzeit besteht mit dem TSO RE Opportunity II ausschließlich für Anleger mit umfangreichen Kenntnissen und langjähriger Anlageerfahrung ab 250.000 US-Dollar Mindestbeteiligungssumme die Möglichkeit, neu in amerikanische Gewerbeimmobilien zu investieren.
Direkt zum TSO RE Opportunity II