Die jüngste Vergangenheit ist gekennzeichnet durch diverse Krisen und eine nicht enden wollende Aneinanderreihung von schlechten Nachrichten, welche vermutlich so manchem Anleger die eine oder andere schlaflose Nacht beschert haben mag. Auch das aktuelle Umfeld mit Rezessionsängsten und steigenden Zinsen mag für viele nicht gerade ermutigend sein. Die gute Nachricht: In diesem volatilen Marktumfeld trennt sich die Spreu vom Weizen und es zeigt sich, welche Investmentkonzepte dem Anleger auch über einen längeren Zeitraum einen Mehrwert bieten und konsequent durch stürmische See zu steuern vermögen. Dies ist auch der Anspruch des ODDO BHF Exklusiv: Polaris Dynamic (ISIN: LU0319577374).


Bei den Citywire Deutschland Awards 2022 wurde Nils Bosse Parra, Senior-Portfolio-Manager des ODDO BHF Polaris Dynamic, nun zum zweiten Mal in Folge zum „Besten Fondsmanager“ der Kategorie „Mixed Assets – Aggressive EUR“ ausgezeichnet. Ebenso erhielt ODDO BHF Asset Management die Auszeichnung „Beste Fondsgesellschaft“ für das Management dynamischer Multi-Asset-Fonds. Der Vergleich bezieht sich auf in Deutschland registrierte Fonds und ihre Performance der letzten drei Jahre. Dies dient als guter Orientierungspunkt für Anleger bei der Fondsauswahl, welche trotz der aktuellen Unsicherheiten die langfristigen Chancen des Aktienmarktes nicht aus den Augen verlieren möchten.


Dynamische Ausrichtung


Beim Polaris Dynamic handelt es sich mit einer je nach Marktlage gesteuerten Aktienquote zwischen 70 und 100 Prozent um die offensivste Variante der Polaris-Fondsfamilie von ODDO BHF Asset Management. Darüber hinaus kann in Anleihen investiert werden, welche überwiegend ein Investment Grade Rating haben. Ziel des Fonds ist es, über einen längeren Zeitraum einen überdurchschnittlichen Vermögenszuwachs bei gleichzeitig verminderten Wertschwankungen zu erzielen. Hauptbestandteile der Investmentstrategie sind ein Fokus auf langfristig gehaltene Qualitätsaktien weltweiter Unternehmen, die Berücksichtigung der wichtigsten Trends von morgen sowie eine strikte ESG Orientierung.


Defensiver Ansatz mit Fokus auf Qualitätsaktien


Aufgrund der angestiegenen Volatilität wurde die Netto-Aktienquote bereits vor Ausbruch des Ukraine-Krieges mit Hilfe von Put-Optionen und Futures abgebaut. Nach einer Erhöhung auf eine neutrale Position im Sommer lag sie Ende Oktober 2022 bei etwa 88 Prozent. Zudem wurden Positionen in defensiveren Sektoren ausgebaut. Dazu gehören etwa der Gesundheitssektor, welcher aufgrund vieler nachzuholender Behandlungen in Folge der Coronakrise profitiert, oder auch konjunkturunabhängige Verbrauchsgüterhersteller aus der Lebensmittel- und Putzmittelindustrie. Favorisiert werden Unternehmen, welche durch einen starken Wettbewerbsvorsprung, hohe Eintrittsbarrieren für Konkurrenten und robuste Geschäftsmodelle eine hohe Widerstandsfähigkeit besitzen und dadurch in der Regel besonders gut durch Krisenzeiten kommen. Im aktuellen Umfeld steigender Zinsen wird nachdrücklich auf die finanzielle Position der Unternehmen geachtet. Diese sollten nur geringe oder gar keine Schulden aufweisen, da die daraus folgende geringere Abhängigkeit vom Kapitalmarkt für zusätzliche Sicherheit im Fonds sorgt. Unternehmen, welche in langfristigen Wachstumstrends aktiv sind, wie zum Beispiel Digitalisierung und Automatisierung, neuen Konsum- und Arbeitstrends, Versorgung der alternden Bevölkerung und steigendem Einkommen der Mittelschicht in den Schwellenländern, finden im Portfolio generell eine besondere Berücksichtigung. Das Ergebnis ist ein konzentriertes Portfolio von 59 Aktientiteln per Ende Oktober 2022.


ESG-Ansatz zur weiteren Risikoreduzierung


Ein weiterer wichtiger Aspekt des ODDO BHF Polaris Dynamic* ist die Beachtung von ökologischen, sozialen und Corporate-Governance-Kriterien. Aktien von Unternehmen, die hier schlecht abschneiden, können ein hohes Risiko für die langfristige Performance des Fonds darstellen und werden daher von vorneherein konsequent ausgeschlossen. So wird auch vermieden, dass möglicherweise in Unternehmen investiert wird, welche in Zukunft Gefahr laufen könnten, sanktioniert zu werden. Dies wäre schlecht für die Performance des Fonds. Das Anlageuniversum reduziert sich dadurch bereits um 20 Prozent. Das Fondsmanagement fokussiert sich auf erstklassige MSCI-ESG-Ratings und eine CO2-Intensität des Portfolios, welche unter dem Marktdurchschnitt liegt. Zudem wird darauf geachtet, dass die UN-Global-Compact-Kriterien von den Unternehmen eingehalten werden.


*Ein Teilfonds des Umbrellas (FCP) ODDO BHF Exklusiv


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Mischfonds dynamisch Welt, Fünf-Jahreszeitraum)



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Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter /fonds/lu0319577374/ oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.