Anlagestrategie – ändern oder beibehalten?


Wirtschaftliche und politische Umbrüche können zu der Annahme führen, dass die eigene Anlagestrategie geändert werden muss, um den Gewinn zu maximieren beziehungsweise Verluste zu vermeiden. Trends und Themen zeigen, wer die Gewinner in der aktuellen Situation sind. Doch das Blatt kann sich schnell wenden. Als der Bitcoin durch die Decke ging, gab es einige Anleger, die über Nacht zu Millionären wurden. Der Hype um die Kryptowährung veranlasste Anleger mit Goldgräberstimmung, auf den fahrenden Zug aufzuspringen. Bereits 2017 warnte Ingo Mainert von Allianz Global Investors vor der Überbewertung des Bitcoins auf Focus online und sagte das Platzen einer Blase voraus. Fünf Jahre später kommt eine BIS-Studie (Bank für Internationalen Zahlungsausgleich) zu dem ernüchternden Ergebnis, dass vor allem die Anleger, die ab 2015 in den Bitcoin investiert haben, zu den Verlierern im Kryptowinter gehören. Es handle sich vornehmlich um junge Männer unter 35, die als risikobereiteste Anlegergruppe bezeichnet werden. Dennoch dürfen Kritiker nicht vergessen, dass Investoren der ersten Stunde trotz hoher Verluste in der letzten Zeit immer noch Kryptomillionäre sind.


Ein anderes Beispiel sind Technologiewerte. Schienen sie bis vor zwei Jahren noch das Nonplusultra zu sein, müssen sich heute Tech-Giganten wie Microsoft und Alphabet mit Verlusten und Stellenstreichungen auseinandersetzen. Sollten Anleger nun schnell noch abspringen und auf aktuell besser performende Produkte umsatteln?


Drei Fonds mit unterschiedlichen Schwerpunkten


Die großen Themen der Welt sind das Kernstück der Investmentstrategie des M&G Global Themes Fund (ISIN: GB0030932676). Kapitalwachstum und Erträge im Vergleich zum MSCI ACWI Index sind das erklärte Anlageziel des Fondsmanagements. Der Aktienfonds ist auf keine Region, Währung und Unternehmensgröße beschränkt. „Der Anlageprozess umfasst die Identifizierung von ‚Themen‘, die sich aus im Laufe der Zeit auftretenden Veränderungen in Volkswirtschaften, Branchen und Gesellschaften ergeben, und die Suche nach Unternehmen, die davon profitieren können“, heißt es im Basisinformationsblatt des Fonds. Ein Blick auf die Unternehmen und Branchen im Portfolio gibt Aufschluss über die Themen, die nach Meinung des Fondsmanagements die Welt bewegen: Informationstechnologie, Finanzen sowie Gesundheit und Healthcare sind die drei am stärksten gewichteten Branchen. Zu den Top-Titeln im Portfolio gehören aktuell PrairieSky Royalty, ein Unternehmen aus dem Öl- und Gassektor, Microsoft sowie Infineon Technologies. Der Fonds ist sparplan- und VL-fähig und hat (nach aktuellem Stand) über fünf Jahre eine beachtliche Performance über dem Sektordurchschnitt gezeigt.


Wertentwicklung im Vergleich zum MSCI ACWI und zur Peergroup (Aktienfonds All Cap Welt, Fünf-Jahresrückblick)



Der DWS Aktien Strategie Deutschland (ISIN: DE0009769869) ist einer der Klassiker der deutschen Fondslandschaft. Seit 2018 ist Fondsmanager Hansjoerg Pack für den Erfolg des Aktienfonds zuständig. Das Portfolio legt seinen Fokus auf die Large Caps (Blue Chips) Deutschlands, also auf die Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung. Auch wachstumsstarke Mid und Small Caps gehören dazu. Anlageziel des Fonds ist Kapitalzuwachs, der Vergleichsindex ist der HDAX. Der Artikel-8-Fonds wurde dreimal mit dem Euro Fund Award ausgezeichnet und erfreut sich sehr guter Ratings von Scope und Lipper Leaders. Er richtet sich an Privatanleger mit einem mittelfristigen Anlagehorizont und investiert primär in die Branchen Informationstechnologie, Finanzen sowie Industrie und Investitionsgüter. Zu den Top-Holdings gehören die Tech-Größen SAP und Infineon Technologies sowie Versicherungsgesellschaften wie Hannover Rückversicherung und Münchener Rückversicherung. Auch die Allianz und BMW finden sich im Portfolio. Der sparplan- und VL-fähige Fonds zeigt seit über fünf Jahren eine beeindruckende Performance über dem Sektordurchschnitt.


Wertentwicklung im zur Peergroup (Aktienfonds All Cap Deutschland, Fünf-Jahresrückblick)



Der Leading Cities Invest (ISIN: DE0006791825) ist ein Artikel-8+-Fonds, der in Immobilien der großen Metropolen auf dem Globus investiert. Zu den neuesten Errungenschaften im Portfolio zählt ein ökologisches Neubauprojekt in Saint-André-Lez-Lille, Frankreich. Der Gebäudekomplex wird mit Büroflächen, Restaurants und Cafeterias ausgestattet, bietet Platz für Ladestationen von Elektroautos und besticht mit 2.300 Quadratmetern Begrünung in Form eines hängenden Gartens und begehbarer begrünter Dachflächen. Darüber hinaus hält der Fonds Immobilien in Barcelona, Boston, Hamburg, Helsinki, Edinburgh, Paris und weiteren Großstädten. Für seine Anleger hat die Vermögensverwaltungsgesellschaft des Fonds KanAm Grund zwei wesentliche Vorteile ausgearbeitet. Mit ihrer Analysestrategie C-Score ermittelt KanAm Grund die Wachstumschancen und -merkmale interessanter Städte, was den Investoren „größtmögliche Renditechancen“ ermöglicht. Die Mindesthaltedauer von 24 Monaten und Kündigungsfrist der Anteile von zwölf Monaten schützt die Anleger vor abrupten massenhaften Rückgaben. Die „Schockresistenz“ des Fonds soll plötzliche Verluste verhindern. Die KanAm Grund wurde 2021 mit dem Scope Award in der Kategorie „Bester Asset Manger – Retail Real Estate“ ausgezeichnet. Ihr Immobilienfonds Leading Cities Invest weist seit fünf Jahren eine positive Performance auf und übertrifft seit drei Jahren den Sektordurchschnitt.


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Immobilienfonds Welt, Fünf-Jahresrückblick)



Strategie verstehen


Einer der Grundpfeiler der erfolgreichen Geldanlage ist, das Investment zu verstehen. Ein Hin- und Her-Springen zwischen aktuellen Trends könnte zwar kurzfristig eine hohe Rendite einbringen, jedoch bedeutet der andauernde Wechsel eine Menge Gebühren und nicht zuletzt eine hohe nervliche Belastung – ein Gruß von der Börsenweisheit „hin und her macht Taschen leer“. Die Zukunft vorherzusehen, fiel selbst Nostradamus schwer, und im richtigen Moment auf einen Trend auf- und davon wieder abzuspringen ist eine hohe Kunst. Sicherer ist, eine Anlagestrategie zu finden, die zum eigenen Typ passt, das Investment zu verstehen und davon überzeugt zu sein. Privatanleger haben nur dann die Chance, Kursschwankungen und Bewegungen am Markt richtig einzuschätzen, wenn sie ihr Investment begreifen. Darüber hinaus sollten langfristige Trends von kurzen Strohfeuern unterschieden werden können, um einen kühlen Kopf zu bewahren. So verbreiten die Massenentlassungen an den Tech-Märkten derzeit Unruhe, jedoch bedeutet das nicht zwangsläufig das Ende der gesamten Branche. Die drei vorgestellten Fonds zeigen, dass das Vertrauen in die Branche bei den Fondsmanagements Bestand hat. Business Insider hat sich die Personalentwicklung fünf großer Tech-Konzerne angesehen und die Zahlen vor der Pandemie mit den Zahlen danach verglichen. Die Experten des Journals gehen davon aus, dass es sich bei der Kündigungswelle um eine Korrektur der massenhaften Einstellungen im Zuge der Corona-Pandemie handelt. Die Daten zeigen außerdem, dass das Personalniveau trotz der Entlassungen deutlich über dem Niveau vor Corona liegt. Darüber hinaus veranschaulichen die drei vorgestellten Fonds, dass es nicht „das eine“ richtige Investment gibt, sondern verschiedene Ausrichtungen gleichermaßen Rendite erwirtschaften können.