Betrachtet man etwa den deutschen Nebenwerteindex MDax, findet man zahlreiche Unternehmen, die in ihrer Branche zu den Marktführern zählen. Die damit verbundenen Wachstumschancen und auch das Übernahmepotenzial macht die mittelgroßen Werte auch für Anleger attraktiv. Auf Fünf-Jahressicht erzielte der MDax-Performance-Index eine Wertentwicklung von 50,62 Prozent, der große Bruder Dax schaffte es „nur“ auf 22,76 Prozent (Quelle: comdirect, Stand: 14.06.2019).


Neuer Fonds mit Stockpicking-Ansatz


Wem die ständige Titelbeobachtung zu aufwendig ist, kann auf professionell gemanagte Aktienfonds zurückgreifen, welche ein breites Spektrum an ausgewählten Nebenwerten abdecken. Noch ganz neu am Markt ist etwa der im April aufgelegte H&P European Small and Mid Cap Opportunities (ISIN: DE000A2DTMB1). Im Fokus stehen europäische Nebenwerte, die aufgrund bestimmter struktureller Faktoren wie etwa einem höheren Wachstum, einer Liquiditätsprämie oder vorhandenem M&A-Potenzial (Fusionen, Unternehmenskäufe etc.) langfristig Aussicht auf höhere Renditen bieten als der breite Aktienmarkt. „Wir nutzen dabei gezielt die Informations- und Bewertungsineffizienzen des Segments und investieren langfristig in ein hoch konzentriertes, ausschließlich auf Basis einer eigenen, tiefen fundamentalen Analyse gebildetes Stock-Picking-Portfolio“, erklärt Jens Hillers, Portfoliomanager und Fondsinitiator, der über 15 Jahre Investment-Expertise im Small- und Mid-Cap-Segment verfügt. „Dabei fokussieren wir uns auf gut geführte Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen, die sich durch stabiles, strukturelles Wachstum und ein relativ niedriges Risikoprofil auszeichnen. Ein Modell, das sich sehr erfolgreich in der Praxis bewährt hat und bisher nicht in dieser Form in einem Publikumsfonds umgesetzt wird“, so der Aktienprofi weiter. Ein vergleichbares Konzept hat Hillers bereits erfolgreich für einen der größten deutschen institutionellen Investoren umgesetzt.


Interessant für das Fondsportfolio sind Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 200 Millionen Euro und rund fünf Milliarden Euro. „Gerade im aktuellen Marktkontext haben wir hervorragende Investment-Opportunitäten in unterbewertete Small- und Mid-Cap-Aktien identifiziert, die unsere restriktiven Investmentkriterien erfüllen. Die Marktkorrektur im vierten Quartal 2018 hat hier zu deutlichen Verwerfungen der Bewertungen in unserem Segment geführt, die bisher nur teilweise korrigiert wurden“, ergänzt Jens Brunke, Leiter Portfoliomanagement der CM-Equity AG, München, die das Portfoliomanagement für den Fonds verantwortet. „Mit dem Fonds wollen wir nun Investoren die Möglichkeit eröffnen, zu einem attraktiven Zeitpunkt in strukturell wachsende und damit langfristig wertschaffende Geschäftsmodelle zu investieren“.


Fondsvergleich


Anleger finden eine große Auswahl an Nebenwerte-Fonds bei FondsDISCOUNT.de. Das Chartbild zeigt die Small- und Midcap-Fonds, die aktuell bei den FondsDISCOUNT.de-Kunden besonders gefragt sind und welche im Fünf-Jahres-Vergleich zu den Top-Performern zählen. Die Auswahl beinhaltet mit dem Siemens Global Growth (ISIN: DE0009772657) einen global streuenden Nebenwerte-Fonds, den auf deutsche Titel fokussierten DWS German Small/Midcap (ISIN: DE0005152409) sowie den europaweit investierenden Threadneedle European Smaller Companies (ISIN: LU1864952335). Als Vergleichsmaßstab ist zudem der MDax eingeblendet.