FondsDISCOUNT.de: Herr Kopf, ein wirtschaftlich und politisch turbulentes Jahr neigt sich dem Ende zu. Wie hat sich Ihr Aktienfonds TSI Classic (ISIN: LU0967738971) bislang geschlagen – nicht nur jetzt im Corona-Jahr, sondern auch in der Langzeitbetrachtung?
Michael Kopf: Gleich zu Jahresbeginn 2020 wurde der Patriarch Classic TSI mit dem sehr renommierten Deutschen und Österreichischen Fonds Award 2020 und dem Prädikat „Herausragend“ ausgezeichnet. Dann kann die „Corona-Krise“ und ein ungeahnter Börsenverlauf setzte ein, der viele Asset Manager vor Probleme stellte. Deshalb unterzogen die Fonds Award Verleiher per 30.09.2020 die Award Gewinner einem Stresstest, um zu sehen, wie sich die ausgezeichneten Fonds im Jahr 2020 geschlagen haben. Und um es kurz zu machen; der „TSI-Fonds“ hat sich hervorragend geschlagen. Im Q1 2020 lag er im üblichen negativen Performancerahmen mit – 22,65 Prozent. Der Dax lag ziemlich genau bei – 25 Prozent! Dann aber der sagenhafte Rebound! Q2 + 22,8 Proeznt gefolgt von Q3 mit nochmal 10,37 Prozent obendrauf. Damit liegt der TSI-Fonds per 30.09.2020 bei + 4,90 Prozent – der Dax liegt im selben Zeitraum bei – 3,69 Prozent! Dies entspricht einer Outperformance von 8,59 Prozent zugunsten des Patriarch Classic TSI. Und per 30.11.2020 ist die Schere noch weiter aufgegangen. Patriarch Classic TSI liegt nach einem bomben November per 30.11.2020 bei sage und schreibe + 15,85 Prozent, der Dax hingegen liegt bei +/- 0!
Somit kann man das Fazit ziehen: Der Patriarch Classic TSI ist bewiesenermaßen berechtigter Gewinner des Fund Awards 2020!
Ihr Erfolgsrezept besteht darin, Trends frühzeitig zu erkennen. Mögen Sie uns diesen Ansatz etwas näher beschreiben? Wie funktioniert das TSI-System?
Das TSI-System fußt auf den Erkenntnissen von Robert Levy, einem US-Amerikanischen Wissenschaftler, der die nach ihm benannte „Relative Stärke nach Levy (RSL)“ – ein Trendfolgesystem – gefunden hat. Damit können alle Werte und Indizes mathematisch überprüft werden, ob der Auf- oder Abwärtstrend intakt ist und sich ein Einstieg lohnt, der Wert gehalten werden sollte oder ein Verkauf ratsam ist. Dieses System hat das Management verfeinert und screent damit ausschließlich die Aktien des HDax (also Dax, MDax und Tec-Dax) und des Nasdaq 100 um Kauf- und Verkaufsempfehlungen zu bekommen. Diese werden dann entsprechend der Weisung des Computers ausgeführt. Das humane Management greift nur in Extremsituationen ein, beispielsweise wenn Übernahmegerüchte am Markt kursieren oder ein Personalwechsel in der Führungsebene ansteht.
Welche trendstarken Titel hat Ihr System denn aktuell erkannt, was sind die Renditetreiber in Ihrem Portfolio?
Besondere Freude bereitete uns der rechtzeitige Einstieg in Tesla. Da konnten wir den Gewinn in 2020 nahezu vollständig mitnehmen – und sind immer noch mit rund neun Prozent des Fondsvermögens investiert. Das macht Spaß!
Ein weiteres Flaggschiff aus Ihrem Hause ist der GAMAX Funds – Junior (ISIN: LU0073103748), mit dem Anleger auf Unternehmen, Geschäftsmodelle und Dienstleistungen setzen können, die vor allem in der jungen Generation beliebt sind. Was ist die Idee dahinter?
Beim GAMAX Junior holen wir uns aus den Investitionsverhalten der Generation Y (entspricht den Geburtsjahren von 1980 bis 2000) Ideen für interessante Aktien. In Altersspektrum von 18 bis 20 und 40 Jahren passieren üblicherweise die meisten Änderungen im Leben, etwa Auszug von den Eltern, Studium und erster lukrativer Job mit entsprechendem Gehalt, Partnerschaften und Familiengründung, nur um einige Beispiele zu nennen. Alles das ist mit eigenen Entscheidungen zugunsten von Produkten und damit den entsprechenden Firmen bzw. Aktiengesellschaften verbunden. Und wenn man sich für „sein“ Produkt entschieden hat, dann bleibt man da auch lange dabei. Denn das prägt das Image nach innen und außen. Und dies will man so lange wie möglich positiv aufrechterhalten. Damit sind auch die so fokussierten Aktiengesellschaften mit diesen Produkten oftmals längerfristig am erfolgreichsten!
Lassen Sie uns gerne einen Blick ins Portfolio werfen: In welche Titel investieren Anleger über den GAMAX Funds - Junior denn konkret?
Lassen Sie es mich so beantworten – aktuell in die Gewinner der Coronakrise. Von den Aktien, die bereits im Dezember 2019 Top Ten waren, sind heute noch 9 (!) in den Top Ten. Denn die „Millenials“ bevorzugten schon damals beispielsweise das Einkaufen per Computer, sprich: Amazon und Alibaba. Daneben sind extrem erfolgreiche Weltfirmen wie Apple, Tencent, Paypal, NIKE und AIA – eine Versicherungsgesellschaft aus Hongkong – nur um nur einige zu nennen, aktuell im Portfolio.
Wie hat sich dieses Konzept bislang bewährt?
Seit längerem ganz hervorragend! Den GAMAX Junior zeichnet eine hohe, konstante Wertentwicklung bei vergleichsweise niedriger Schwankungsbreite aus. So verlor der GAMAX Junior als 100prozentiger internationaler Aktienfonds im Q1 2020 gerade mal -13 Prozent! Und auch den Rebound hat er hervorragend gemeistert. Per 30.11.2020 liegt er YTD bei +10 Prozent. Und das mit knapp halber Volatilität gegenüber renommierten Aktienindizes. Ein schöner Beweis dieser Qualität ist, dass das Mutterhaus des GAMAX Junior, Mediolanum International Funds, als European Asset Management Firm of the Year den Funds Europe Awards 2020 (€ 20-100bn) gewinnen konnte. Eine großartige Auszeichnung für das Qualitäts-Fonds-Haus!
Für welchen Anlegertyp sind die beiden Fonds jeweils konzipiert bzw. lohnt es sich eventuell sogar, beide Anlagestrategien ins Depot zu nehmen?
Der Investor für den Patriarch Classic TSI sollte die durchaus interessanten Performancechancen (+11,31 Prozent p.a. seit Auflage per 02.12.2020) bei einer den Chancen angemessenen, attraktiven Volatilität (18,67 Prozent) erkennen. Üblicherweise investiert der TSI-Fonds überwiegend in größere und mittelgroße Tec-Werte. Dagegen investiert der GAMAX Junior vornehmlich in internationale Blue Chips und größere Unternehmen. Das Anlageuniversum ist nicht wie beim TSI Fonds auf die Indizes HDax und Nasdaq 100 konzentriert, sondern es stehen weltweit „alle“ ESG-konformen Aktien zur Auswahl. Der GAMAX Junior zeichnet sich durch seine konstant hohe Rendite und einer im Marktvergleich niedrige Volatilität aus. Daher eignet sich der GAMAX Junior als der renditestarke Ruhepol im Depot.
Und daraus ergibt sich auch die nahezu ideale Kombinationsmöglichkeit, denn der GAMAX Junior und der Patriarch Classic TSI investieren in der meisten Zeit in völlig unterschiedlichen Aktien und Marktsegmenten. Daher ist die Korrelation als eher gering einzuschätzen. In „Aktienjahren“ kann der TSI-Fonds der Outperformer sein, während der GAMAX seine konstante Rendite und die geringe Volatilität beruhigend einbringt. In schwachen Börsenphasen bildet der GAMAX Junior den „Save Haven“. Kurz und gut: Zwei, die einfach zusammengehören!
Zum Abschluss würde uns noch Ihre persönliche Einschätzung interessieren: Was erwarten Sie fürs neue (Börsen-)Jahr und wie wappnen Sie sich als Anleger auf eventuell anhaltende Herausforderungen – oder sehen Sie 2021 eher gelassen entgegen?
Das lässt sich kurz beantworten: Nachdem die Zinsen – so die Erwartung nahezu aller Experten – im kommenden Jahr historisch niedrig bleiben und Erhöhungen wohl auch noch längere Zeit nicht stattfinden, sind Aktieninvestments alternativlos. Einige Manager sehen ab der zweiten Jahreshälfte 2021 bereits eine zunehmende Erholung und Normalisierung in Sachen Corona und kaufen schon erste Werte, die heute noch zu mehr als günstigen Kursen zu haben sind.
Kurz gesagt: An gut gemanagten Aktienfonds mit einer klaren Investitionsstory wie dem GAMAX Junior und dem Patriarch Classic TSI führt kein Weg vorbei! Und wer sich nicht traut, alles sofort an der Börse zu investieren, sollte seinen Investitionsbetrag splitten und regelmäßig, konsequent in Raten investieren.
Herr Kopf, wir wünschen Ihnen weiterhin viel Erfolg und bedanken uns für diese interessanten Einblicke!
Tipp: Beide Fonds erhalten Sie über FondsDISCOUNT.de ohne den branchenüblichen Ausgabeaufschlag. Sowohl der Patriarch Classic TSI als auch der GAMAX Funds - Junior sind zudem sparplanfähig und lassen sich schon ab geringen monatlichen Raten für den schrittweisen Vermögensaufbau nutzen.
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TSI Classic (ISIN: LU0967738971)
GAMAX Funds – Junior (ISIN: LU0073103748)