Nachhaltigkeit ist ein Megatrend, der auch in der Welt des Investments längst angekommen ist. So sind die drei Buchstaben ESG untrennbar mit nachhaltigen Geldanlagen verbunden. Sie stehen für Environment, Social und Governance, also Umwelt, Soziales und (gute) Unternehmensführung. Dies sind Kriterien, die zum Beispiel dem Management eines nachhaltigen Fonds Erkenntnisse darüber liefern, ob und wie Unternehmen ökologische und gesellschaftliche Aspekte sowie die Art der Unternehmensführung beachten.


Gleichwohl ist vielen Anlegern, die ihr Geld nachhaltig anlegen möchten, häufig Folgendes nicht klar: „Halten Finanzprodukte, die das Prädikat nachhaltig tragen, tatsächlich das, was sie versprechen? Und was passiert eigentlich mit meinem Geld?“ Die Rheinische Portfolio Management (RP) gibt zu seinem Kölner Nachhaltigkeitsfonds (ISIN: DE000A2PEMJ0) dezidiert Auskunft.


Nachhaltige und hoffnungsvolle ETFs filtern


Mirko Hajek, Portfoliomanager und Geschäftsführer bei RP, nimmt zunächst einmal pro Quartal nachhaltig angelegte, internationale börsengehandelte Indexfonds (ETFs) genauer unter die Lupe. Die indexbasierten Aktien-ETFs werden entsprechend der ESG-Kriterien gefiltert. Anschließend bringt der Investmentprofi die Fonds anhand verschiedener Kennzahlen zu Wertentwicklung und Risiko in eine Reihenfolge. Am Ende schaffen es die bestbewerteten zehn ETFs in den Dachfonds. „Wir setzen sowohl auf global anlegende Aktien-ETFs als auch auf spezielle Themenfonds mit klarem Nachhaltigkeitsbezug, wie beispielsweise Wasseraufbereitung oder Erneuerbare Energien“, erläutert Hajek.


Die Indexfonds müssen bei ihrer Einzeltitel-Auswahl fest definierte Nachhaltigkeitskriterien erfüllen. Die dazu nötigen Informationen erhält RP von spezialisierten Dienstleistern, die das Fondsmanagement kontinuierlich auswertet. Das regelbasierte Anlagemodell liefert den RP-Experten für jedes Nachhaltigkeitsthema Signale, welche ETFs derzeit besonders kaufenswert sind oder nicht. Maximal zwei ETFs eines Themas können Teil des Portfolios sein. So werden Klumpenrisiken vermieden. Aus dem gleichen Grund werden im Gesamtportfolio alle zehn ETFs gleichgewichtet. Das Portfolio wird vom Fondsmanagement quartalsweise angepasst (Rebalancing). „Wir bieten Anlegern mit dem Kölner Nachhaltigkeitsfonds ein Investment an, das nicht nur ökologisch-ethische Maßstäbe anlegt, sondern auch eine breit gestreute globale Aktien-Basisanlage ist“, sagt Hajek.


Anlageuniversum nach klaren Regeln scannen


Das Portfolio besteht zwar „nur“ aus zehn ETFs, jedoch gehören zu jedem ETF etliche Einzelpositionen. Dabei kann ein einziger ETF bereits einen ganzen Markt abbilden. Ein großer Vorzug dieser Finanzprodukte ist ihre schlanke Gebührenstruktur, da sie lediglich einen Index abbilden und passiv gemanagt werden. Für Privatanleger ist es oft schwer bis fast unmöglich, die zu ihrem Profil passenden ETFs selbst auszuwählen – allein schon die gigantische Zahl der auf dem Markt befindlichen Indexfonds erschwert den Durchblick. Die Investmentprofis von RP analysieren das Anlageuniversum nach klaren Regeln, wozu auch wissenschaftlich erwiesene Faktorprämien wie Momentum und Mean Reversion zählen.


Das Fondsmanagement arbeitet mit verschiedenen ESG-Ratinganbietern zusammen. Aus Sicht der RP-Experten verfügen gerade nachhaltige Investments über ein hohes Outperformance-Potenzial. Das Fondsmanagement sucht nach den Gewinnern des Megatrends. Zugleich weisen nachhaltig handelnde Unternehmen im Hinblick auf Faktoren wie CO₂ -Steuer, Compliance, Image etc. geringere wirtschaftliche Risiken auf.


Mit gutem Beispiel vorangehen


Nachhaltigkeit hat sich die Rheinische Portfolio Management GmbH von Anfang an auf die eigenen Fahnen geschrieben. Mit der Unternehmensgründung im Jahr 2007 wurde die RP Stiftung aus der Taufe gehoben, die jährlich einen Teil der Firmenerträge erhält und damit soziale und nachhaltige Projekte fördert. So möchte man sich mehr dem Thema Impact widmen. Außerdem setzen die Rheinländer auf lokale Partner wie die unabhängige Kapitalverwaltungsgesellschaft Monega und die Kreissparkasse Köln. RP arbeitet seit Jahren klimaneutral, etwa indem das Unternehmen Aufforstungsprojekte fördert und damit CO₂ klimaneutral bindet.


 


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Aktienfonds All Cap Welt, seit Auflage)



 


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Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter /fonds/de000a2pemj0/ oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.