Top-Fonds Anleihen Nach langer Zeit wieder attraktiv

Während und nach der Finanzkrise 2008 fiel der Leitzins der Europäischen Zentralbank bis 2016 schließlich auf null Prozent. Und auch in den USA sank er sehr schnell, sodass sich Zinsanlagen wie Anleihen oder Tagesgeld lange Zeit kaum noch lohnten. Aktien waren dagegen trotz hoher Kurs-Gewinn-Verhältnisse deutlich günstiger als Staatsanleihen bewertet. Unternehmen profitierten von den günstigen Finanzierungsmöglichkeiten, und der Aktienmarkt erlebte einen Aufschwung, der nie zu enden schien.   

Doch mit der Corona-Pandemie, Wirtschaftsförderprogrammen und einer Rohstoffverknappung infolge des Ukrainekrieges zog die Inflation plötzlich so stark wie zuletzt in den 1970er-Jahren an. Die Folge waren Leitzinsen, die innerhalb nur eines Jahres in Europa auf 4,5 Prozent und in den USA auf 5,33 Prozent stiegen. Staatsanleihen haben deshalb innerhalb kürzester Zeit deutlich an Attraktivität gewonnen und sind in den USA plötzlich sogar wieder günstiger als Aktien bewertet (Stand: Oktober 2023).

Hinzu kommt, dass sich die Leitzinsen in Europa und den USA nun wahrscheinlich langsam ihrem Höhepunkt nähern. Grund sind die deutlich gesunkene Inflation, fallende Rohstoffpreise und eine Wirtschaftsabschwächung, die in einer Rezession zu münden droht. Vor diesem Grund könnten Staatsanleihen zukünftig wieder im Kurs steigen. Für Anleger besteht somit aktuell die Chance, sich eine relativ attraktive Rendite zu sichern.  

Anleihen reduzieren die Portfolio-Volatilität

Daneben tragen Anleihen in einem diversifizierten Portfolio zur Reduzierung der Schwankungen bei. Während Aktienindizes in der Historie – beispielsweise im Crash zwischen 1929 und 1932 – bereits bis zu 86 Prozent gefallen sind und anschließend etwa 22 Jahre benötigten, um sich davon zu erholen, fielen die Schwankungen in einem aus mehreren Vermögensklassen bestehenden Portfolio deutlich geringer aus.

Anleihen spielen dabei eine wichtige Rolle. So verlor ein aus Aktien und Anleihen bestehendes gleich gewichtetes Portfolio in über 90 Jahren Börsengeschichte deutlich weniger und erreichte anschließend schneller wieder neue Hochs. Die Durchschnittsrendite lag hingegen nur leicht hinter einem reinen Aktienportfolio. Ein Beispiel dafür bildet das Scott Burns Couch Potato Portfolio, das seit 1985 bei einem maximalen Rückschlag von 27,04 Prozent bisher eine annualisierte Rendite von 9,12 Prozent erzielte. So wird Investieren für viele Anleger angenehm, weshalb beispielsweise in den USA viele Altersvorsorgefonds neben Aktien auch auf Anleihen setzen. 

Funktionsweise und Vorteile von Rentenfonds

Mit der Ausgabe von Anleihen borgen Staaten, Kommunen und Unternehmen Geld, für dessen Leihe sie dem Anleger neben der Rückzahlung des investierten Kapitals Zinsen (auch Coupon genannt) zahlen. Dabei variieren die Laufzeiten und Coupons. Letzterer steigt meist parallel zum Ausfallrisiko, sodass Schwellenländer- oft einen höheren Zins als Industrieländer-Anleihen ausweisen.   

Investoren steht heute eine breite Palette an verschiedenen Rentenfonds zur Verfügung. Sie bündeln eine Vielzahl verschiedener Anleihen und reduzieren so das Ausfallrisiko. Wir haben sie kategorisiert und jeweils die besten ihres Segments selektiert. Ein weiterer Vorteil: Alle genannten Rentenfonds sind über FondsDISCOUNT.de ohne Ausgabeaufschlag handelbar, sodass Sie unnötige Kosten sparen.

Staatsanleihen

Staaten und Kommunen benötigen häufig Geld, um ihre Funktion aufrechtzuerhalten oder in neue Projekte zu investieren. Aus diesem Grund begeben sie Anleihen, die sie innerhalb einer vorher festgelegten Laufzeit inklusive einer Verzinsung zurückzahlen. Sie gehören zu den bedeutendsten Anleiheemittenten. Nachfolgend finden Sie Rentenfonds, die in europäische, Euroraum-, internationale und Schwellenländer-Staatsanleihen investieren. 

Europa

Euroraum

International

Schwellenländer - Frontier Markets

Unternehmensanleihen

Neben Ländern und Kommunen begeben auch Unternehmen Anleihen, um ihr Wachstum zu finanzieren. Auch hier haben wir verschiedene Rentenfonds herausgesucht, die in ihrem Bereich zu den besten gehören und sich nach der regionalen Ausrichtung unterscheiden.

Europa

International

Spezielle Rentenfonds

Neben den Staats- und Unternehmensanleihen existieren zahlreiche Rentenfonds, die beispielsweise Unternehmens- und Staatsanleihen miteinander mischen (gemischte Fonds), innerhalb des Fonds Staatsanleihen gegen die Inflation absichern oder in Wandelanleihen investieren.

Letztere stellen eine Sonderform der Unternehmensanleihe dar und können während einer Wandlungsfrist in Aktien des emittierenden Unternehmens umgewandelt werden. Dies kann ein Vorteil sein, wenn die Aktie des Unternehmens am Laufzeitende der Anleihe höher als zu Beginn steht. Anlegern werden mit entsprechenden Fonds alle diesbezüglichen Entscheidungen durch das Fondsmanagement abgenommen. 

Wandelanleihen

Gemischte Fonds

inflationsgesicherte Staatsanleihen