Börsianer kennen das Problem: Wann soll ich mit welchem Asset einsteigen und wann wieder verkaufen? Und das möglichst so, dass am Ende eine veritable Rendite herausspringt. Es gibt nur wenige, denen dies auf Dauer gelingt. Das Timing-Problem ist und bleibt eine Hürde, an der selbst Investmentprofis regelmäßig scheitern. Kein Wunder, auch wenn fundamentale und charttechnische Bewertungen dabei helfen können, erfolgreich zu investieren: Letztlich kann keiner in die Zukunft blicken und die Entwicklung der Märkte prognostizieren.


Ein probates Mittel ist es jedoch, künstliche Intelligenz (KI) beim Asset-Management einzusetzen. Laut Wikipedia ist KI „ein Teilgebiet der Informatik, das sich mit der Automatisierung intelligenten Verhaltens und dem maschinellen Lernen befasst“. Genau nach diesem Prinzip verfährt PEH Vorstand und Fondsmanager Martin Stürner, der das Portfolio des Mischfonds PEH EMPIRE P (ISIN: LU0086120648) mit Unterstützung von KI verantwortet. Sein Motto: Künstliche Intelligenz hilft in Situationen, in denen menschliche Investoren häufig Fehler machen, insbesondere in Krisen. Prognosen interessieren ihn nicht wirklich. Denn er verlässt sich lieber auf die Ergebnisse von Algorithmen, welche die Märkte ständig scannen und dabei Millionen von marktrelevanten Daten filtern. So kann es passieren, dass der Fonds in sehr volatilen Marktphasen die Aktienquote deutlich reduziert und unter Umständen sogar auf null herunterfährt. Und wenn die Scores signalisieren, dass die Märkte bald wieder haussieren könnten, werden Aktien wieder hinzugekauft.


Das Timing der KI überlassen


Positionen absichern, rechtzeitig aus- und wieder einsteigen: Menschen tun sich oft schwer damit, rational zu handeln. Emotionen machen Anlegern immer wieder einen Strich durch die Rechnung. „Künstliche Intelligenz hat Kompetenzen und Fähigkeiten, die durch das Fondsmanagement allein niemals umsetzbar wären“, sagt Stürner. Der Erfolg gibt ihm Recht. Der Fonds PEH EMPIRE hat sich in den vergangenen fünf Jahren besser entwickelt als rund 70 Prozent aus seiner Vergleichsgruppe und erzielte über diesen Zeitraum ununterbrochen ein positives Jahresergebnis. Neben makroökonomischen Faktoren wie Wirtschaftswachstum, Arbeitslosigkeit, Inflation und Konjunktur analysiert das KI-System der PEH-Gruppe auch Börsenstimmung (Sentiment) und Value-Faktoren wie Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) oder Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Aktien. „Wir arbeiten prognosefrei und reagieren auf Basis unseres Scoring-Modells“, beschreibt Stürner das Prinzip beim Management des Fonds.


Die Ausrichtung des PEH EMPIRE


Das proaktive Allokationsmanagement ist ein wesentlicher Grund dafür, dass der PEH EMPIRE gegenüber vergleichbaren Indizes und Fonds überdurchschnittliche Ergebnisse erzielt. Der PEH EMPIRE ist ein aktienorientierter Fonds, dessen Anlageziel ein möglichst hoher Wertzuwachs ist. Dabei konzentriert sich das Fondsmanagement auf hochkapitalisierte Aktien (Blue Chips). Aktuell sind rund 75 Prozent des Fondsvolumens in Aktien investiert. Zu den Top-Positionen zählen etwa Microsoft, Apple, Amazon und Alphabet (Google). Der Großteil des restlichen Kapitals besteht aus Cash-Positionen. Geografisch haben die USA aktuell das größte Gewicht, gefolgt von Taiwan, Japan und Deutschland. Zu den Top-Branchen gehören Software, Internetmedien und -dienste, Technologie-Hardware, Halbleiter und E-Commerce. Weder Regionen noch Branchen sind in der Anlagestrategie festgelegt, sodass ohne jegliche Beschränkungen gezielt in die weltweit erfolgreichsten Unternehmen investiert wird.


Darüber hinaus legt das Fondsmanagement großen Wert darauf, in nachhaltige Werte zu investieren, die den Kriterien des eigens entwickelten ESG-Score-Modells (Environment, Social, Governance – Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) entsprechen. Dabei werden Ausschlusskriterien festgelegt. Kritische Branchen wie Rüstung und Waffen, Nuklearenergie, Kohle und Tabakwaren kommen zum Beispiel nicht in Betracht. Zusätzlich achten Martin Stürner und seine Kollegen auf Verstöße gegen die Global-Compact-Kriterien der Vereinten Nationen. Im November 2021 wurde der PEH EMPIRE mit dem FNG-Siegel 2022, dem führenden Nachhaltigkeitslabel für Fonds im deutschsprachigen Raum, ausgezeichnet.


Wertentwicklung im Fünf-Jahreszeitraum



Tipp: Kunden von FondsDISCOUNT.de sparen: Sie erhalten den PEH EMPIRE ohne Ausgabeaufschlag.


Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter /fonds/lu0086120648 oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.