Inhalt


Erfolgreiche Strategie über kerngrüne Investments hinaus


Benesse Holding – Bildung und Care


Billerud – mehr als Verpackung


Fabege – Real Estate konsequent nachhaltig


Zusammengefasst



Der nachhaltige Investmentansatz bei Auflegung des BANTLEON Global Challenges Index-Fonds (ISIN: DE000A1T7561) war seinerzeit 2007 innovativ, und auch heute noch bewährt sich die Titelselektion anhand eng gefasster ESG-Kriterien. Der Fonds weist das FNG-Siegel mit zwei Sternen auf, das unterstreicht den klar fokussierten Ansatz. Die wirtschaftlichen Kennzahlen stehen dabei nicht im Vordergrund, sondern die harten ESG-Fakten: Beitrag zum Klimaschutz, Verminderung von Emissionen, Kongruenz mit den 17 Sustainable Development Goals (SDGs) der Vereinten Nationen – und natürlich strenge Ausschlusskriterien. Der Gedanke, dass Unternehmen, die möglichst nachhaltig produzieren oder besonders sinnvolle Dienstleistungen für die Gemeinschaft erbringen, mit einer größeren Wahrscheinlichkeit auch langfristig ökonomisch reüssieren, hat sich bewahrheitet.


Wertentwicklung im Vergleich zur Peergroup (Aktienfonds All Cap Welt / Fünf-Jahresrückblick, Stand: 18.12.2023)



Dies ist der Wertentwicklung in den vergangenen, und erneut auch in diesem Jahr zu entnehmen. „Unsere Annahme hat weiterhin Bestand, dass Unternehmen, die als besonders nachhaltig wahrgenommen werden, zukünftig verstärkt bei Investitionen berücksichtigt werden und wegen dieser höheren Nachfrage Chancen auf einen Performancevorteil besitzen“, formuliert es Fondsmanager Jens Pludra. Der Fonds adressiert insbesondere die Handlungsfelder Armut, Klimawandel, Trinkwasser, Wälder, Artenvielfalt, Bevölkerungsentwicklung und Governance-Strukturen. Insofern erhalten Investoren glasklare Orientierung und die Gewissheit eines mehr als 15-jährigen Track-Records.


Erfolgreiche Strategie über kerngrüne Investments hinaus


Interessant und wegweisend: Der Fonds war und ist erfolgreich, weil er nicht nur auf die direkt nachhaltigen Player wie Hersteller von Windkraft- oder Photovoltaikanlagen, Recyclingunternehmen oder Wasserversorger setzt, sondern den Begriff Nachhaltigkeit weiter fasst und auch die Transitioner und weitere Unternehmen mit gesellschaftlich wertvollen Geschäftsmodellen ins Blickfeld nimmt. Der Index wird nicht über Branche, Region, Marktkapitalisierung, Handelsvolumen oder einer Mischung aus allem gebildet, sondern ist das Ergebnis eines eben etwas anderen Selektionsprozesses. „Aus meiner Sicht ist das ein Alleinstellungsmerkmal in dieser Produktklasse“, berichtet Fondsmanager Jens Pludra. Der etwas andere Ansatz funktioniert, wie drei Beispiele aus drei Branchen zeigen, die nicht den klassisch-grünen Unternehmen zuzurechnen sind.


Benesse Holding – Bildung und Care


Zu den langjährigen Index-Mitgliedern zählt die Benesse Holding. Hört sich französisch an, ist aber ein japanisches Unternehmen. Es beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Bildungsdienstleistungen und Pflegedienstleistungen. Die Gesellschaft ist in vier Segmenten organisiert. Das Segment Domestic Education betreibt Nachhilfeschulen sowie private Vorbereitungsschulen und bietet Übungstests für Hochschulaufnahmeprüfungen und Englischprüfungen an. Das Segment Global Kodomo Challenge führt Fernunterrichtskurse für Kleinkinder und damit verbundene Geschäfte durch. Das Segment Krankenpflege und Kinderbetreuung bietet Dienstleistungen im Bereich der häuslichen und ambulanten Pflege an. Das Segment Berlitz ist unter anderem in den Bereichen Sprachunterricht und globale Personalentwicklung tätig. Mit diesem Mix an Aktivitäten entkoppelt sich das Unternehmen ein Stück weit vom allgemeinen Konjunkturzyklus und diversifiziert somit ein Portfolio.


Aus ESG-Sicht kommt es darauf an, dass das Unternehmen qualitativ hochstehende Bildungs- und Betreuungsangebote anbietet, und dies für wirklich breite Bevölkerungsschichten und nicht nur eine elitäre Auswahl. Aus Sicht des Fondsmanagements wird dies erfüllt. Benesse ist Mitglied des UN Global Compact und hat ein umfassendes System aufgesetzt, um die Qualität und Nachhaltigkeit über alle Tochtergesellschaften und Länder aufrechtzuerhalten. Um den Zugang zu Bildung für benachteiligte Gruppen zu verbessern, bietet Benesse Fernunterricht, freie Materialien und auch Stipendien an. Bei Umweltfragen hat sich Benesse auf allen Ebenen verpflichtet, Emissionen von Treibhausgasen zu minimieren. Auch wenn sich der Indexanbieter noch mehr Engagement in Umweltfragen vorstellen kann, zum Beispiel durch die vermehrte Nutzung des öffentlichen Verkehrs durch Studierende oder eine Strategie, die Energieeffizienz genutzter Gebäude zu verbessern, sieht man Benesse Holdings als deutlich unterdurchschnittlich gefährdet an, wenn es um Umweltverstöße geht.


Billerud – mehr als Verpackung


Ein Kern des schwedischen Unternehmens geht auf Teile von Stora Enso zurück, ein Name, der als Papier- bzw. Zellstofffabrikant hierzulande geläufiger ist. Billerud entstand vor gut zehn Jahren aus dem Zusammenschluss mehrerer Papierfabriken mit dem Papp- und Papierproduzenten Körsnas. Neben Standorten in Skandinavien erfolgte die Expansion in die USA durch Akquisitionen. Inzwischen zählt Billerud, das seinen Namen 2022 im Rahmen der internationalen Expansion von BillerudKorsnäs kürzte, zu den weltweit führenden Papierkonzernen, wobei ein Schwerpunkt auf der Herstellung von Verpackungsmaterial liegt. Wichtiger Bestandteil des Produktportfolios sind medizinische Papiere, wie sie in Verpackungen, aber auch für weitere Anwendungen in diesem Bereich, benötigt werden. Bei der Herstellung dieser Spezialpapiere beträgt der Anteil fossiler Energie nur noch drei Prozent. 


Als Verarbeiter von FSC-zertifiziertem Holz ist Billerud per se ein grünes Unternehmen – darüber hinaus gibt es stete Projekte, die Umweltbilanz zu verbessern. Deshalb arbeiten die Schweden zum Beispiel an einem Projekt mit Komatsu mit dem Ziel, Wald- und Erntemaschinen in Sachen Umweltverträglichkeit zu verbessern. Zum Beispiel, dass sie leichter werden, um den Druck auf den Waldboden bei Erntemaßnahmen zu verringern.


Fabege – Real Estate konsequent nachhaltig


Immobilienunternehmen würde man auch nicht unbedingt in einem Auswahlindex herausragender Nachhaltigkeitsunternehmen erwarten, im Fall des schwedischen Unternehmens macht das aber Sinn. Fabege hat sich auf die Bereiche Geschäftsimmobilien und Immobilienentwicklung spezialisiert. Es beschäftigt sich mit der Vermietung und Verwaltung von Büro-, Einzelhandels-, Lager- und anderen Nutzungsarten. Das Unternehmen konzentriert sich auf eine Reihe von Teilmärkten in der Region Stockholm, einschließlich der Hauptmärkte der Stockholmer Innenstadt, Solna und Hammarby Sjostad. Die operative Organisation des Unternehmens besteht aus drei Geschäftsbereichen: Property Management, Property Development und Transaction. Der Geschäftsbereich Property Management findet Räumlichkeiten für die Anforderungen der Kunden. Der Geschäftsbereich Property Development befasst sich mit den Immobilienentwicklungsprojekten des Unternehmens. Der Geschäftsbereich Transaction ist für die Akquisitionen und Verkäufe zuständig. Das Unternehmen besitzt etwa 100 Immobilien und betreibt eigene, in Stockholm ansässige Tochtergesellschaften.


Fabege hat es geschafft, alle Portfolio-Immobilien nach dem international führenden Nachhaltigkeitsstandard BREEAM (Building Research Establishment Environmental Assessment Method) zu zertifizieren. Gleichzeitig haben sich die Schweden verpflichtet, alle neuen oder in den Bestand aufgenommenen Immobilien ebenfalls nach diesem Green Building Standard zertifizieren zu lassen. Das soll auf lange Sicht nicht nur zu Wertsteigerungen führen, sondern senkt auch die Betriebskosten. Die noch benötigte Energie stammt überwiegend aus Windkraft. Fabege hat sich ein wissenschaftlich basiertes, ambitioniertes Reduktionsziel zur Minimierung der Treibhausgas-Emissionen gegeben.


Zusammengefasst


Mit einem Engagement in den Bantleon GCX können Investoren mehrere Ziele adressieren. Neben der Aufwertung des Nachhaltigkeitsscores zeigte auch die Wertentwicklung in der Vergangenheit einen deutlich positiven Verlauf. Die gesamte Konstruktion hilft zudem, Klumpenrisiken durch Nachhaltigkeit zu vermeiden, da sich nicht nur die üblichen Verdächtigen im Portfolio tummeln, sondern eben viele spannende ESG-Ideen.


Tipp: Kunden von FondsDISCOUNT.de erhalten diesen sowie zahlreiche weitere Investmentfonds ohne den branchenüblichen Ausgabeaufschlag.



Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen. Damit sind Kursverluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Allein verbindliche Grundlage des Kaufs eines Investmentfonds sind die derzeit gültigen Verkaufsunterlagen („Wesentliche Anlegerinformationen“, Verkaufsprospekt sowie Jahres- und Halbjahresberichte, soweit veröffentlicht). Diese Unterlagen, die in englischer und/oder deutscher Sprache vorliegen, erhalten Sie unter www.fondsdiscount.de/fonds/de000a1t7561 oder direkt beim Emittenten. Dieser Text dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot, keine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in deutscher Sprache ist unter www.bantleon.com/rechtliche-hinweise verfügbar.