Habona Deutsche Nahversorgungsimmobilien Fonds 08 Fachverlag k-mi zieht ein sehr positives Fazit

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Habona mit tadelloser Erfolgsbilanz

Diese Punkte sprechen für den Nahversorgungsfonds 08

k-mi zieht ein ausgezeichnetes Fazit

Die Verlagsgruppe „markt intern“ publiziert mit einem Team von mehr als 35 Juristen, Steuerberatern, Diplom-Kaufleuten und -Volkswirten seit 1971 regelmäßig unabhängige Informationsbriefe für verschiedene Wirtschaftsbereiche.

Dabei hat sich der zugehörige „kapital-markt intern Verlag“ als Infodienst für die Finanzbranche auf die Überprüfung von Sachwert-Investments, Vermögensanlagen, Genussrechten, Direktinvestments und Investmentfonds spezialisiert. Deshalb und aufgrund der fortlaufenden Beobachtung und Einschätzung der Emittenten als auch ihrer Produkte stellen die Analysen oft einen guten Ratgeber dar. So bewahrte er Anleger in den vergangenen Jahrzehnten beispielsweise vielfach vor Fehlinvestments.

Habona mit tadelloser Erfolgsbilanz

Im Dezember 2023 untersuchte die k-mi-Redaktion den durch Habona Invest neu aufgelegten Habona Deutsche Nahversorgungsimmobilien Fonds 08. 

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Ihre Einschätzung der Gesellschaft und dem neuen geschlossenen alternativen Investmentfonds (AIF) fällt durchgehend positiv aus. So hebt der Fachverlag unter anderem Habonas sehenswerte Erfolgsbilanz wie folgt hervor:  

„Die ersten fünf Fonds der Kurzläufer-Serie wurden erfolgreich aufgelöst: Zwischen 2011 und 2017 beendete der Anbieter erfolgreich die Habona Einzelhandelsfonds 01 bis 05 mit Gesamtmittelrückflüssen von 131 % beim Habona Fonds 01 bis hin zu 175 % beim Habona Fonds 05. Damit wurde die ursprüngliche Prognose beim Habona Fonds 01 erreicht und bei den Habona Fonds 02 – 05 teils deutlich übertroffen. Alle fünf Beteiligungen verkauften ihr jeweiliges Immobilienportfolio im Block an institutionelle Großinvestoren. Die derzeit noch laufenden Habona Einzelhandelsfonds 06 und 07 schütten plangemäß zwischen 5 % p. a. und 4,5 % p. a. aus. Damit zählt Habona zu den erfolgreichsten Beteiligungsanbietern der jüngeren Zeit.“ 

Doch welche Gründe sprechen dafür, dass auch der Habona Deutsche Nahversorgungsimmobilien Fonds 08 für Initiatoren und Anleger zu einem Erfolg wird?

Diese Punkte sprechen für den Nahversorgungsfonds 08

Als Hauptgrund nennt k-mi die weiterhin hohe Attraktivität des Lebensmittel-Immobilienmarktes. Der stationäre Einzelhandel erfreut sich einer anhaltenden hohen Beliebtheit, dem auch der Online-Handel kaum Marktanteile abgewinnt. „Im Jahr 2022 stieg der stationäre Lebensmittelumsatz in Deutschland nominal auf das Rekordniveau von über 220 Mrd. €, für 2023 werden sogar 235 Mrd. € erwartet“, so k-mi in seiner Einschätzung.  

Hinzu kommt, dass Habona Invest bei der Immobilien-Vermietung ausschließlich auf marktführende Unternehmen wie beispielsweise EDEKA, REWE, Aldi oder Rossmann setzt. Somit sind zukünftige Gewinne über langfristige Verträge von bis 15 Jahren gut abgesichert, wodurch auch für die Einzelhandelsimmobilien eine Wertsteigerung möglich erscheint. Viele der genannten Top-Lebensmitteleinzelhändler expandierten selbst in den vergangenen Krisenjahren und planen auch zukünftig einen weiteren Ausbau ihres Filialnetzes.    

„Auch wenn es sich bei dem Angebot um einen Blind Pool handelt, bei dem zum Zeitpunkt der Prospekterstellung die entsprechenden Immobilien noch nicht feststehen, geben die klaren Investitionskriterien bei der Objektauswahl eine wichtige Orientierung – auch aus Anlegersicht: ++ Ankaufpreise auf Niveau der Marktwerte der Immo­bilien ++ Indexierte Mietverträge, d. h. Inflationsschutz durch Kopplung der Mieten an den Lebenshaltungsindex ++ Ankaufsprüfung mit institutionellen Maßstäben inkl. recht­licher, wirtschaftlicher und kaufmännischer Due Diligence unter Einbindung externer Experten“, so die k-mi-Redaktion.

 Quelle und Copyright: kapital-markt intern Verlag

Gegen mögliche Risiken bei noch im Bau befindlichen Immobilien-Projekten hat sich Habona Invest ebenfalls abgesichert. k-mi: „Auch wenn es auf Projektebene aktuell im Markt bei manchem Immobilienprojekt zur Schieflage gekommen ist, dürften bei diesem Angebot mögliche Projektentwicklungsrisiken nicht bestehen, denn die Kaufpreisfälligkeit erfolgt erst mit vollständiger Fertigstellung und im Wesent­lichen mängelfreier Abnahme durch die KVG des Zielfonds und der Mieter. Dies ist laut Anbieter-Angabe erst dann der Fall, wenn der Mieter erklärt hat, die Immobilie zu beziehen und volle Miete zu zahlen bereit ist.“

Gegen die Möglichkeit einer nochmalig anziehenden Inflation sichert sich Habona über indexierte Mietverträge ab, weshalb das Unternehmen für den Zeitraum „zwischen 2026 und 2031 Mieterlössteigerungen um rund 13 % von 4,633 Mio. € auf 4,96 Mio. €“ erwartet. 

Vorteilhaft erscheint zudem die Gewinn-Verteilung (nach Befriedigung der Vorzugsansprüche) zwischen Anlegern und der AIF-KVG im Verhältnis 60:40. Somit besteht „auf Anbieterseite eine hohe Motivation, das Anlageergebnis zu steigern“, heißt es im k-mi-Artikel.

k-mi zieht ein ausgezeichnetes Fazit

In Summe kommt der Fachverlag in seiner Analyse zu folgendem sehr positivem Ergebnis:

„Habona hat bislang bei allen Vorgängerfonds unter Beweis stellen können, Nahversorgungsimmobilien deutschlandweit kleinteilig und fachkompetent sowohl einkaufen als auch gewinnbringend weiterverkaufen zu können. Aufgrund der Objektvielfalt und der hohen Cashflow-Sicherheit durch bonitätsstarke Mieter stufen wir mögliche Ausfallrisiken bei diesem Angebot als gering ein, womit wir dieses Angebot als ein stabiles Investment bewerten, dessen Anlageerfolg auch eintreten sollte.“

Eckdaten zum Hab­o­na Deut­sche Nah­ver­sor­gungs­im­mo­bi­li­en Fonds 08

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